文章核心观点 - 公司当前股价被高估 但年初至今表现优于行业和板块 其增长得益于订单增长、市场总交易额上升、物流效率提高和广告贡献增加 不过面临激烈竞争 投资者应等待更有利的切入点积累股票 [1][3][12][15] 估值情况 - 公司价值得分F 表明当前股价被高估 [1] - 公司未来12个月的市销率为5.94 高于其中位数5.12和行业的4.75 [1] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨13.2% 显著优于Zacks互联网服务行业11.3%的跌幅和Zacks计算机与科技板块8.2%的跌幅 [1] 增长驱动因素 - 公司订单量和市场总交易额增长强劲 2024年第四季度订单量同比增长19% 达到6.85亿单 市场总交易额增长21% 达到213亿美元 [3] - 公司合作伙伴不断增加 包括Ibotta、沃尔玛加拿大、韦格曼斯食品市场、来福车、华纳兄弟探索频道的流媒体服务Max和摩根大通的美国消费者和商业银行部门大通银行等 拓展了业务范围和服务种类 [4] - 公司与Ibotta合作 将其数字促销目录整合到平台 为客户提供个性化优惠 为消费品品牌提供触达消费者的机会 [5] - 公司与沃尔玛加拿大合作 加拿大人可通过其应用和网站从300多家沃尔玛超市购买杂货和一般商品 加强了杂货配送业务 [7] - 公司与家得宝合作 通过应用提供家居用品按需配送服务 可在一小时内送达 拓展了市场 [9] 盈利预测 - 2025年Zacks共识预期每股收益为2.23美元 较过去30天增长2.2% 同比增长668.97% [10] - 2025年Zacks共识预期收入为129.5亿美元 较2024年预计的107.2亿美元增长20.79% [11] 竞争挑战 - 公司在本地食品配送物流领域面临激烈竞争 市场极度分散 需与优步外卖和Grubhub等平台争夺市场份额 [12][13] - 2025年2月Grubhub与沃尔格林合作 将其门店加入市场 为客户提供15000种商品的按需配送服务 Grubhub+会员还可享受免运费、低服务费和独家折扣等优惠 增强了竞争力 [13][14] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为3（持有） 投资者应等待更有利的切入点积累股票 [15]