文章核心观点 公司坚持审慎经营策略，转型取得进展，关键指标持续改善，资产质量提升推动利润增长，2025年预计贷款发放量平稳至个位数增长，净利润显著增加 [2][3][4][5][6] 第四季度及2024年全年运营亮点 用户基础 - 截至2024年12月31日，注册用户总数达2.28亿，较2023年的2.1亿增长8.6%；有信贷额度的用户达4510万，较2023年的4230万增长6.8% [9] - 2024年第四季度使用贷款产品的活跃用户为470万，较2023年第四季度的470万减少0.7%；2024年使用贷款产品的活跃用户为820万，较2023年的850万减少4.3% [9] - 截至2024年12月31日，累计成功提款的借款人达3380万，较2023年的3150万增长7.1% [9] 贷款促成业务 - 截至2024年12月31日，累计发放贷款1.3251万亿，较2023年的1.1131万亿增长19.1% [9] - 2024年第四季度贷款发放总额为520亿，较2023年第四季度的612亿减少15.2%；2024年贷款发放总额为2120亿，较2023年的2500亿减少15.0% [9] - 截至2024年12月31日，贷款未偿还本金余额达1100亿，较2023年的1240亿减少11.1% [9] 信贷表现 - 截至2024年12月31日，90天以上逾期率为3.6%，低于2024年9月30日的3.7% [9] - 截至2024年12月31日，新发放贷款的首次付款违约率（30天以上）低于1% [9] 科技赋能服务 - 2024年第四季度，科技赋能服务为超100家商业客户提供服务 [9] - 2024年第四季度，科技赋能服务的商业客户留存率超80% [9] 分期电商平台服务 - 2024年第四季度，分期电商平台服务的GMV为9.69亿，较2023年第四季度的12.92亿减少25.0%；2024年GMV为36.33亿，较2023年的52.89亿减少31.3% [9] - 2024年第四季度，分期电商平台服务为超28万用户和400家商户提供服务 [9] 2024年第四季度财务亮点 财务结果 - 营业收入从2023年第四季度的35.09亿增至2024年第四季度的36.59亿，增长4.3% [12][16] - 信贷促成服务收入从2023年第四季度的27.27亿降至2024年第四季度的27.12亿，下降0.5% [12][16] - 科技赋能服务收入从2023年第四季度的4.27亿增至2024年第四季度的6.02亿，增长41.0% [16][17] - 分期电商平台服务收入从2023年第四季度的3.56亿降至2024年第四季度的3.45亿，下降2.9% [16][17] - 归属于公司普通股股东的净利润从2023年第四季度的1210万增至2024年第四季度的3.63亿，增长超100% [16] - 调整后归属于公司普通股股东的净利润从2023年第四季度的2.84亿增至2024年第四季度的3.91亿，增长37.7% [16] 各项收入变动原因 - 贷款促成及服务费用（信贷导向）从2023年第四季度的15.59亿增至2024年第四季度的16.24亿，增长4.2%，主要因贷款促成业务费率提高 [13] - 担保收入从2023年第四季度的7.09亿降至2024年第四季度的5.77亿，下降18.6%，主要因某些机构资金合作伙伴提供的表外贷款未偿还余额减少 [14] - 融资收入从2023年第四季度的4.59亿增至2024年第四季度的5.10亿，增长11.2%，主要因表内贷款发放增加 [15] - 科技赋能服务收入增长主要因通过ICP的贷款促成量增加 [17] 成本及费用情况 - 销售成本从2023年第四季度的3.44亿增至2024年第四季度的3.53亿 [18] - 资金成本从2023年第四季度的7620万降至2024年第四季度的5750万，下降24.6%，主要因表内贷款资金成本降低 [18] - 处理及服务成本从2023年第四季度的5.14亿增至2024年第四季度的5.83亿，增长13.4%，主要因风险管理和催收费用增加 [19] - 融资应收款拨备从2023年第四季度的1.80亿增至2024年第四季度的2.97亿，主要因表内贷款未偿还余额增加 [19] - 合同资产及应收款拨备从2023年第四季度的2.03亿降至2024年第四季度的1.54亿，主要因表外贷款未偿还余额减少 [20] - 或有担保负债拨备从2023年第四季度的9.34亿增至2024年第四季度的9.41亿 [20] - 销售和营销费用从2023年第四季度的4.30亿增至2024年第四季度的4.64亿，主要因在线广告成本增加 [21] - 研发费用从2023年第四季度的1.36亿增至2024年第四季度的1.51亿，主要因技术开发投资增加 [22] - 一般及行政费用从2023年第四季度的1.08亿降至2024年第四季度的9530万，下降12.0%，主要因公司费用控制措施 [22] - 金融担保衍生品和按公允价值计量的贷款的公允价值变动损失从2023年第四季度的2.48亿降至2024年第四季度的1.44亿 [23] - 所得税费用从2023年第四季度的-970万变为2024年第四季度的6760万，主要因税前收入增加 [24] 2024年全年财务亮点 财务结果 - 营业收入从2023年的130.57亿增至2024年的142.04亿，增长8.8% [16][25] - 信贷促成服务收入从2023年的96.66亿增至2024年的110.00亿，增长13.8% [16][25] - 科技赋能服务收入从2023年的16.40亿增至2024年的18.81亿，增长14.7% [16][27] - 分期电商平台服务收入从2023年的17.51亿降至2024年的13.22亿，下降24.5% [16][28] - 归属于公司普通股股东的净利润从2023年的10.66亿增至2024年的11.00亿，增长3.2% [16][35] - 调整后归属于公司普通股股东的净利润从2023年的14.85亿降至2024年的12.03亿，下降19.0% [16] 各项收入变动原因 - 贷款促成及服务费用（信贷导向）从2023年的50.02亿增至2024年的63.26亿，增长26.5%，主要因贷款促成业务费率提高 [26] - 担保收入从2023年的25.19亿增至2024年的26.64亿，增长5.7%，主要因某些机构资金合作伙伴提供的累计贷款发放增加 [26] - 融资收入从2023年的21.45亿降至2024年的20.10亿，下降6.3%，主要因表内贷款发放减少 [27] - 科技赋能服务收入增长主要因通过ICP的贷款促成量增加 [27] - 分期电商平台服务收入下降主要因2024年交易量减少 [28] 成本及费用情况 - 销售成本从2023年的16.36亿降至2024年的13.20亿，下降19.3%，与分期电商平台服务收入下降一致 [28] - 资金成本从2023年的5.14亿降至2024年的3.26亿，下降36.5%，主要因表内贷款资金成本降低 [29] - 处理及服务成本从2023年的19.35亿增至2024年的22.92亿，增长18.4%，主要因风险管理和催收费用增加 [29] - 融资应收款拨备从2023年的6.27亿增至2024年的8.66亿，主要因表内贷款未偿还余额增加 [30] - 合同资产及应收款拨备从2023年的6.29亿增至2024年的7.18亿，主要因表外贷款未偿还余额增加 [30] - 或有担保负债拨备从2023年的32.03亿增至2024年的36.56亿，主要因预期损失率重新计量 [31] - 销售和营销费用从2023年的17.33亿增至2024年的17.87亿 [31] - 研发费用从2023年的5.13亿增至2024年的5.78亿，主要因技术开发投资增加 [32] - 一般及行政费用从2023年的3.87亿降至2024年的3.74亿 [32] - 金融担保衍生品和按公允价值计量的贷款的公允价值变动损失从2023年的2.06亿增至2024年的9.79亿 [33] - 所得税费用从2023年的2.61亿降至2024年的2.53亿，主要因有效税率降低 [34] 近期发展 - 董事会批准2024年下半年每股0.055美元或每ADS 0.11美元的股息，预计2025年5月16日支付给2025年4月17日纽约时间收盘时的在册股东 [36] 展望 - 2025年，预计贷款发放总额同比平稳至个位数增长，净利润因资产质量持续改善而显著增加，预测受宏观经济因素影响，公司将根据情况调整业绩展望 [37]