文章核心观点 - 金山云2024年第四季度和全年财务业绩表现强劲，首次实现非GAAP运营盈利，营收增长，成本控制有效，盈利能力显著提升，AI业务发展良好，生态系统战略成效显著 [2][10] 第四季度财务亮点 - 首次实现非GAAP运营盈利，体现“高质量、可持续发展战略”的有效执行 [2] - AI业务总账单同比三位数增长至4.74亿元，公有云和企业云业务挖掘AI云计算潜力 [2] - 小米和金山集团收入同比增长76%，验证生态系统战略有效性 [2] - 营收连续三个季度同比增长，本季度总营收增速达30%，达22.321亿元 [2] - AI云业务总账单同比增长约500%至4.74亿元，占公有云收入高达34%，连续六个季度实现三位数同比增长 [2] - 去年12月，股东批准未来三年小米和金山集团关联方收入113亿元，约为2023年的10倍，为公司营收和利润增长提供坚实支持 [2] 2024年第四季度财务结果 营收情况 - 总营收达22.321亿元（3.058亿美元），同比增长29.6%，环比增长18.4%，主要因小米和金山生态系统及AI相关客户收入增加、企业云临近年末需求和交付项目增多 [3] - 公有云服务收入为14.098亿元（1.931亿美元），同比增长34.0%，环比增长19.9%，主要因AI需求增长 [3] - 企业云服务收入为8.223亿元（1.127亿美元），同比增长22.7%，环比增长15.8%，公司专注特定垂直领域，提升AI解决方案能力，优先考虑项目盈利能力和可持续性 [11] - 其他收入本季度为零 [11] 成本情况 - 营收成本为18.062亿元（2.474亿美元），同比增长22.9%，与营收扩张相符；IDC成本同比下降2.6%至7.215亿元（9880万美元），因CDN服务规模缩减和采购成本严格控制；折旧和摊销成本从去年同期的1.469亿元增至3.431亿元（4700万美元），主要因AI业务相关新购服务器折旧；解决方案开发和服务成本同比增长10.8%至5.570亿元（7630万美元），因Camelot解决方案人员扩张；履行成本和其他成本分别为1.024亿元（1400万美元）和8220万元（1130万美元） [5] 利润情况 - 毛利润为4.260亿元（5840万美元），同比显著增长68.3%，毛利率为19.1%，去年同期为14.7%；非GAAP毛利润为4.277亿元（5860万美元），非GAAP毛利率为19.2%，去年同期分别为2.625亿元和15.2%，主要因收入结构战略调整、AI收入扩张、企业云项目选择优化和成本控制措施有效 [6] - 总运营费用为4.695亿元（6430万美元），同比下降21.2%，环比下降67.6%；销售和营销费用为1.158亿元（1590万美元），同比下降8.4%，环比下降4.4%，因股份支付减少；一般及行政费用为1.795亿元（2460万美元），同比下降39.0%，环比略有增长5.4%，同比下降主要因信用损失费用减少；研发费用为1.742亿元（2390万美元），同比下降0.6%，环比下降26.2%，因股份支付减少 [7][8][9] - 运营亏损为4350万元（600万美元），去年同期为3.427亿元，上一季度为11.438亿元，改善主要因毛利润增加和费用严格控制；非GAAP运营利润首次扭亏为盈，达2440万元（330万美元），去年同期为亏损1.876亿元，上一季度为亏损1.402亿元，验证高质量和可持续发展战略 [10][12] - 净亏损为2.006亿元（2750万美元），去年同期为2.868亿元，上一季度为10.611亿元；非GAAP净亏损为7030万元（960万美元），较去年同期的2.504亿元和上一季度的2.367亿元有所收窄，主要因收入质量提高、收入结构调整、成本和费用严格控制 [13] - 非GAAP EBITDA为3.597亿元（4930万美元），去年同期为 - 2770万元，上一季度为1.854亿元；非GAAP EBITDA利润率为16.1%，去年同期为 - 1.6%，上一季度为9.8%，增长主要因毛利润扩张和成本费用严格控制 [17] - 基本和摊薄后每股净亏损为0.05元（0.01美元），去年同期为0.08元，上一季度为0.29元 [17] 现金情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为26.488亿元（3.629亿美元），9月30日为16.179亿元，增加主要因经营活动现金收入增加和银行贷款提取增加 [18] 2024财年财务结果 营收情况 - 总营收达77.852亿元（10.666亿美元），同比增长10.5%，因AI业务需求强劲和企业云项目增加，部分被公有云服务中CDN服务主动缩减所抵消 [19] - 公有云服务收入为50.073亿元（6.860亿美元），同比增长14.3% [28] - 企业云服务收入为27.778亿元（3.806亿美元），同比增长4.3% [28] - 其他收入为10万元（2万美元） [28] 成本情况 - 营收成本为64.443亿元（8.829亿美元），同比略有增长4.0%；IDC成本同比下降9.9%至28.921亿元（3.962亿美元），因CDN服务成本控制措施调整；折旧和摊销成本为10.901亿元（1.493亿美元），去年为7.740亿元，主要因AI业务相关新购服务器折旧；履行成本同比增长2.7%至2.357亿元（3230万美元），与企业云项目增加相符；解决方案开发和服务成本为19.931亿元（2.731亿美元），去年为18.048亿元，主要因Camelot业务收入扩张 [20] 利润情况 - 毛利润同比增长57.7%至13.409亿元（1.837亿美元），毛利率从2023年的12.1%增至17.2%；非GAAP毛利润增至13.578亿元（1.860亿美元），非GAAP毛利率从12.2%增至17.4%，主要因收入结构优化和成本有效控制 [21] - 销售和营销费用为4.794亿元（6570万美元），去年为4.602亿元，因股份支付增加 [22] - 一般及行政费用为8.349亿元（1.144亿美元），去年为10.600亿元，因信用损失费用减少 [22] - 研发费用为8.460亿元（1.159亿美元），去年为7.848亿元，因人员相关费用增加 [23] - 长期资产减值为9.197亿元（1.260亿美元），主要归因于低利润率服务资产的长期资产减值 [23] - 运营亏损为17.390亿元（2.382亿美元），去年为21.086亿元；非GAAP运营亏损为4.313亿元（5910万美元），较去年的10.928亿元显著收窄，非GAAP运营亏损率为5.5%，去年为15.5% [24] - 净亏损为19.790亿元（2.711亿美元），较去年的21.836亿元显著收窄 [24] - 非GAAP净亏损为8.253亿元（1.131亿美元），去年为12.911亿元 [25] - 非GAAP EBITDA为6.389亿元（8750万美元），去年为 - 2.651亿元；非GAAP EBITDA利润率为8.2%，去年为 - 3.8% [25] - 基本和摊薄后每股净亏损为0.54元（0.07美元），去年为0.61元 [25] 股份情况 - 截至2024年12月31日，流通在外普通股为36.87690772亿股，约相当于2.45846051亿份美国存托股份 [26] 其他信息 会议信息 - 金山云管理层将于2025年3月19日美国东部时间上午8:15（北京时间同日晚上8:15）举行财报电话会议，参会者可通过指定链接注册获取拨号号码、活动密码和访问PIN，会议直播和存档将在公司投资者关系网站提供 [27][29] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务运营表现，包括非GAAP毛利润、毛利率、运营亏损、运营亏损率、EBITDA、EBITDA利润率、净亏损和净亏损率等，这些指标为补充指标，不能替代GAAP财务信息，有局限性，公司通过与GAAP指标进行调节来弥补 [30][31][32] 汇率信息 - 新闻稿中人民币金额换算成美元仅为方便读者，除非另有说明，换算汇率为2024年12月31日纽约联邦储备银行公布的海关中间价，即1美元兑7.2993元人民币 [33] 公司介绍 - 金山云是中国领先的云服务提供商，凭借广泛的云基础设施、基于强大云技术研发能力的前沿云原生产品、精心构建的行业特定解决方案以及端到端的交付和部署能力，为战略选定垂直领域的客户提供全面、可靠和值得信赖的云服务 [35]