文章核心观点 - 公司作为领先的专业保险公司和全球再保险公司，重新定位投资组合并加强业务，专注资源部署、提高效率、改善组合和承保盈利能力，有望实现增长，且股息历史、增长预测和估值具有吸引力 [14][15] 股价表现 - 周二收盘价94.87美元，接近52周高点98.11美元，凸显投资者信心，有进一步升值潜力 [1] - 股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为91.39美元和82.13美元，显示强劲上升势头 [1] - 过去一年股价上涨48.2%，跑赢行业、金融板块和标准普尔500指数，后三者涨幅分别为23.5%、15.5%和9.1% [3] 盈利情况 - 过去五年盈利增长67.1%，优于行业平均的19.3% [2] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超9.17% [2] - 2025年每股收益预计同比增长0.5%，收入预计达67.6亿美元，同比增长10.9% [6] - 2026年每股收益和收入预计较2024年分别增长10.4%和6.3% [6] 资本回报 - 过去12个月股本回报率为18.5%，高于行业平均的8.3%，体现资金利用效率 [7] - 过去12个月投资资本回报率为11.2%，高于行业平均的6.3%，且呈上升趋势 [8] 发展策略 - 专注批发保险和中低端市场等增长领域，降低风险敞口，专注特定业务线利于增长 [9] - 保险业务受益于多元化全球专业业务组合、领导地位和增长机会 [10] - 再保险业务受益于强大的周期管理和业务组合改善 [10] - 专注拓展数字能力，简化运营结构，提高效率，目标到2026年实现低于11%的管理费用率 [11] 股息情况 - 连续18年提高股息，目前股息收益率为1.86%，远高于行业平均的0.2% [12] 估值情况 - 市净率为1.43，低于行业平均的1.64，具有更好的投资切入点，价值评分为A [13]