文章核心观点 - 因非高峰时段休闲需求疲软，Allegiant Travel Company（ALGT）调整了今年运力增长预测，但整体航空旅行需求仍乐观 不过公司面临运营费用上升和高债务水平挑战，目前不建议买入其股票 [1][7][14] 运力与需求 - 公司将2025年运力增长预期从17%下调至13%，因非高峰时段休闲需求疲软，但3月高峰周需求强劲 [1] - 由于平季休闲航空旅行需求疲软，公司预计2025年第一季度总单位收入（TRASM）较2024年第一季度实际下降超7% [2] 成本与盈利 - 本季度成本表现好于预期，公司收紧了3月季度盈利指引，预计综合每股收益约为1.50美元 [3] 2月运营数据 - 2月客运量约128万人次，同比增长2.9% [4] - 定期航班客运周转量（Revenue Passenger Miles）同比增长4.7%，运力（Available Seat Miles）同比增长10.7%，客座率从2024年2月的84%降至79.5% [5] - 2月总航班离港次数（定期服务）同比增加9.7%，全系统（包括定期服务和固定费用合同）运力同比增长10.6%，2月每加仑燃油价格估计为2.70美元 [6] 公司表现与股价 - 休闲旅行需求疲软是暂时现象，整体航空旅行需求乐观，受此推动，公司股价过去六个月两位数上涨，跑赢行业和同行 [7] 扩张举措 - 为满足航空旅行需求，公司专注增加新航线，去年底宣布新增44条直飞航线，包括通往三个新城市的11条航线 [11] - 2月开始运营的新航班扩展了公司在美国51个城市的航线网络，公司还不断增加和升级机队，2024年底机队规模增至125架 [12] 估值情况 - 从估值角度看，公司股票具有吸引力，远期市销率（P/S）为0.33，低于行业水平和五年平均，价值评分为A [13] 风险因素 - 公司受运营费用上升影响，2024年薪资及相关成本同比上涨19%，近期签订的多项劳工协议导致劳动力成本增加 [14][15] - 公司长期债务水平较高，2025年底长期债务达12.5亿美元，较2019年增长29% [16] 投资建议 - 鉴于上述挑战，目前买入公司股票时机不成熟，建议观望等待更好切入点，公司目前Zacks评级为3（持有） [19]