文章核心观点 - 公司虽因服务器机架架构变化股价近三月大幅下跌，但创新产品及数据中心和物联网等关键业务增长使其股票值得持有，近期财报显示公司可能正走向复苏 [17] 股价表现 - 自3月13日公布2025财年第四季度财报后，公司股价攀升18.2%，跑赢Zacks半导体 - 模拟和混合行业、Zacks计算机和技术板块、标准普尔500指数以及科技精选板块SPDR基金，后四者回报率分别为3.9%、0.7%、1.5%和2.2% [1] 第四季度财报情况 - 第四季度业绩得益于数据中心业务的强劲表现，光纤和其他连接解决方案的广泛应用推动了该业务增长，使公司在该季度实现盈利和营收超预期 [3] - 2025财年第四季度营收2.51亿美元，同比增长30.1%，超出Zacks共识预期1.25% [3] - 2025财年第四季度非GAAP每股收益40美分，超出Zacks共识预期25% [4] 增长驱动因素 - 公司持续投资先进设计解决方案和下一代技术，致力于创新，以利用人工智能、云计算和智能基础设施等新兴趋势带来的机遇 [5] - 公司产品储备丰富，战略聚焦人工智能和物联网等高需求市场，确保可持续增长，2025财年第四季度物联网营收环比增长12.8%，得益于LoRa技术和LoRaWAN标准的广泛应用 [6] - 物联网解决方案订单和积压订单强劲，推动其在智慧城市、农业和物流等终端市场的发展，随着全球物联网应用的推进，该业务仍是公司关键增长驱动力，Zacks对2026和2027财年营收预期分别增长15.9%和10.6%，每股收益预计分别增长96.6%和27.4% [7] 合作伙伴情况 - 公司与Netmore、MultiTech和Acklio等物联网连接和基础设施公司共同创立LoRa联盟，推动LoRaWAN技术标准化和广泛应用 [9] - 与亚马逊网络服务（AWS）合作，将LoRaWAN协议集成到AWS IoT Core，与Amdocs合作进入企业专用蜂窝网络市场，巩固其在物联网领域的市场地位 [10][11] 估值情况 - 公司未来12个月的市销率为2.68倍，低于行业的7.12倍，表明目前被低估 [12] 面临挑战 - 公司CopperEdge业务面临逆风，2026财年该产品净销售额预计低于此前5000万美元的最低估计，原因是关键客户英伟达反馈不佳导致服务器机架架构改变 [14][15] - 因销售预测下调，多家律师事务所怀疑公司可能违反证券法并对其提起诉讼 [15]