文章核心观点 公司受益于建筑材料业务的持续强劲，但受防水技术业务疲软、原材料和劳动力成本上升等因素影响 ，同时公司通过收购扩张业务并回报股东 [1][8][9] 建筑材料业务表现 - 美国和欧洲非住宅建筑市场因库存正常化和被压抑需求推动的屋顶翻新活动，带动建筑材料业务表现 ，2024年第四季度该业务收入同比增长2% [1] - 公司预计2025年该业务收入将实现中个位数同比增长 ，受各业务强劲表现推动 ，预计2025年总收入也将实现中个位数增长 [2] 公司收购情况 - 2025年2月收购ThermaFoam ，提升聚苯乙烯保温产品组合 ，扩大客户产品供应 ，增强在德克萨斯州和美国中南部市场的影响力 [3] - 2024年12月收购Plasti - Fab ，扩大建筑围护产品组合 ，巩固在北美聚苯乙烯保温市场的地位 [4] - 2024年5月收购MTL Holdings ，扩大客户产品供应 ，推动建筑金属业务发展 [4] 股东回报情况 - 2024年向股东支付股息1.724亿美元 ，同比增长7.6% [5] - 2024年回购价值15.9亿美元的股票 ，同比增长76.2% ，第四季度末还剩350万股待回购 [5] 股价表现 - 过去一个月 ，公司股价下跌0.9% ，行业下跌1.2% [7] 业务不利因素 - 住宅建筑市场放缓和项目延迟导致Carlisle防水技术业务疲软 ，第四季度该业务有机收入同比下降8% [8] - 原材料和劳动力成本上升 ，推动直接费用及销售、行政和研发费用增加 ，2024年销售和行政费用及销售成本分别同比增长15.6%和5.5% [9] 同行业优质股票 - Griffon Corporation目前Zacks排名为1（强力买入） ，过去四个季度平均盈利惊喜为14.7% ，过去30天对其2025财年（截至2025年9月）盈利的Zacks共识预期提高了2.3% [10] - The Middleby Corporation目前Zacks排名为2（买入） ，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9% ，过去30天对其2025年盈利的共识预期提高了1.1% [11] - IAC Inc.目前Zacks排名为2 ，过去30天对其2025年盈利的Zacks共识预期保持稳定 [11]