文章核心观点 - 公司股价上涨且业绩良好，战略举措带来回报，虽面临劳动力短缺挑战，但估值有吸引力且长期增长前景乐观，是有潜力的投资机会 [1][7][15] 股价表现 - 过去交易时段股价飙升45.1%，收复50日移动均线 [1] - 今年迄今股价上涨19.7%，跑赢行业和标普500指数 [3] - 股价高于50和200日简单移动平均线，跑赢同行 [4] 财务业绩 - 2024年第四季度营收达5.199亿美元，同比增长8.6% [2] - 该季度毛利润达1.717亿美元，增长15.7%，实现净利润2920万美元，而2023年同期为净亏损2570万美元 [2] - 预计2025年营收在21亿至21.2亿美元之间，调整后EBITDA在1.9亿至1.94亿美元之间 [7] - 预计2025年销售增长4.1%，2026年增长5.2%；2025年EPS增长33.3%，2026年增长75% [22] 发展驱动因素 - 2024年加强首选付款人战略，PDS首选付款人协议从14个增至22个，占比从47%升至约50% [11] - 2024年在佐治亚州和马萨诸塞州等关键州获得两位数费率提升，在另外10个州获得费率上调 [12] - 2024年末对医疗解决方案业务进行战略转型，确定17个首选付款人并调整业务 [13] 估值情况 - 目前交易价格相对于历史和行业基准有大幅折扣，远期12个月市销率为0.5倍，远低于行业平均的2.73倍 [15] 长期增长前景 - 业务多元化，通过战略收购扩大地理覆盖和服务范围，推动持续收入增长 [18] - 全球家庭医疗市场预计2024 - 2030年复合年增长率为7.96%，公司将受益于行业趋势 [19] - 与政府和付款人建立了牢固关系，目标是到2025年将PDS首选付款人协议扩大到30个 [21] 面临挑战 - 医疗行业劳动力短缺，特别是合格护理人员和护士的供应不足，限制了公司业务扩展 [24] 投资建议 - 公司运营举措和注重利润率提升支持长期增长前景，估值有吸引力，Zacks评级为强烈买入 [26]