文章核心观点 - 公司投资组合有望受益于无线运营商网络扩张的高资本支出，长期租约确保稳定收入，国内外扩张举措积极，分析师看好该公司，股价表现优于行业，基本面支撑下有进一步增长空间 [1][2] 公司优势 市场需求 - 移动技术进步和带宽密集型应用普及推动全球移动数据使用增长，无线服务提供商为增强网络覆盖和容量部署设备，刺激公司无线通信基础设施需求 [3] 商业模式 - 公司拥有稳定的站点租赁商业模式，大部分收入来自长期带租金递增条款的塔架租赁，运营利润率高，无线服务提供商持续租赁额外天线空间 [4] - 2025年公司国内外有机站点租赁收入预计在货币中性基础上高于2024年，得益于无线运营商部署未使用频谱及新收购和建设塔架的收入 [5] 扩张努力 - 公司持续扩大塔架投资组合，专注国内外高增长市场业务拓展，2024年收购186座塔及相关资产并建设482座塔，四季度花费1430万美元购买土地、地役权和延长租约 [6] - 2024年四季度后，公司除Millicom的7000个站点合同外，还购买或签约购买32个通信站点，总价1460万美元现金，有助于利用全球移动数据使用和无线支出增长趋势 [7] 股息支付 - 公司致力于支付丰厚股息，2025年2月宣布A类普通股季度现金股息为每股1.11美元，较上一季度增长近13%，过去五年五次提高股息，五年年化股息增长率为19.75%，股息分配有望长期可持续 [8] 其他相关股票 - 房地产投资信托行业中，Gladstone Land和Sabra Healthcare REIT目前均为Zacks排名第二（买入）股票，Gladstone 2025年每股运营资金共识预期为54美分，同比增长14.9%，Sabra全年每股运营资金共识预期为1.49美元，较去年同期增长3.5% [9][10]