文章核心观点 3月20日江西江南新材料科技股份有限公司在上交所主板上市，介绍公司业务、股权结构、上市审核问题、募资情况及近年财务数据和业绩预测 [1][2][4][5] 公司上市情况 - 3月20日公司在上交所主板上市，开盘报66.00元，收盘报74.50元，涨幅606.83%，成交额18.09亿元，振幅185.77%，换手率85.00%，总市值108.58亿元 [1] - 公司本次公开发行股份36,436,300股，约占发行后总股本的25.00%，发行价格为10.54元/股，保荐机构为中信证券，保荐代表人纪若楠、石家峥 [4] - 公司本次发行募集资金总额38,403.86万元，扣除发行费用后的净额为33,107.01万元，比原计划少5,329.87万元，发行费用合计5,296.85万元（不含税），其中承销费及保荐费2,863.59万元 [4] 公司业务 - 公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精度铜基散热片系列 [1] 公司股权结构 - 公司控股股东为徐上金，实际控制人为徐上金、钱芬妹，截至公告披露日，徐上金直接持有公司56,927,188股股份，占比52.08%，钱芬妹直接持有公司11,209,201股股份，占比10.25%，二者共同直接持有公司62.33%股份 [1] - 徐上金直接及间接合计持有公司53.01%的股份，钱芬妹直接及间接合计持有公司11.40%的股份，二者共同直接及间接合计持有公司64.41%股份 [2] 上市审核情况 - 2024年11月15日公司首发过会，上交所上市审核委员会问询问题包括说明报告期各期铜球系列毛利率高于加工费净收益率的原因及合理性等，以及说明报告期末公司存货跌价准备的计提依据和过程等 [2][3] - 需进一步落实事项无 [4] 公司财务数据 - 2021 - 2024年1 - 6月，公司营业收入分别为628,447.83万元、623,016.25万元、681,750.96万元和410,658.07万元；净利润分别为14,773.49万元、10,514.30万元、14,176.02万元和9,832.78万元；扣非净利润分别为13,569.64万元、8,438.71万元、12,391.64万元和9,122.43万元 [5] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为593,625.74万元、629,620.53万元、636,330.85万元和363,549.70万元；经营活动产生的现金流量净额分别为 - 56,997.78万元、 - 57,955.77万元、 - 82,164.27万元和 - 44,537.23万元 [5] - 2024年公司营业收入为869,870.85万元，同比增加27.59%；净利润为17,630.84万元，同比增加24.37%；扣非净利润为15,503.90万元，同比增加25.12%；经营活动产生的现金流量净额为 - 85,677.17万元 [6] 公司业绩预测 - 公司初步预测2025年第一季度营业收入214,797.37万元至233,773.22万元，同比变动19.02%至29.53%；净利润3,327.18万元至4,393.05万元，同比变动0.94%至33.28%；扣非净利润2,778.70万元至3,844.57万元，同比变动2.72%至42.13% [6]