文章核心观点 - 礼来公司是值得长期持有的优质成长股，虽估值看似较高但仍有上涨潜力，有五大理由支持当下买入其股票 [2][15] 分组1：公司概况 - 礼来公司成立近150年，是全球最具价值的医疗保健公司，市值达7300亿美元，过去五年其股价飙升约530%，远超同期标准普尔500指数136%的涨幅 [1] 分组2：买入理由 理由1：强大的药物研发管线 - 礼来公司因GLP - 1相关药物成为热门投资对象，已获批的Zepbound（减肥）和Mounjaro（糖尿病）药物未来可能带来数十亿美元收入 [3] - 阿尔茨海默病药物Kisunla有望成为畅销药，公司还与Aktis Oncology达成开发放射性药物的协议，有众多正在进行的临床试验，未来可能有更多畅销药 [4][5] 理由2：大力投资美国制造业 - GLP - 1药物是公司业务重要组成部分，为确保供应，公司大力投资美国制造业 [6] - 上个月宣布在四个新制造地点投资270亿美元，过去五年宣布的制造业投资超500亿美元，可降低因需求大而错失销售的风险 [7] 理由3：强劲的财务状况 - 去年公司收入增长32%至超450亿美元，净利润翻番至106亿美元，日常运营产生88亿美元现金流，虽自由现金流仅4.14亿美元，但过去四年中有两年超40亿美元 [9] - 强劲财务状况有助于公司继续对研发管线和未来机会进行再投资 [10] 理由4：高股息增长率 - 礼来公司股息不断增长，虽股息率0.7%看似不高，但因公司估值快速增长，若排除此因素股息率会更高 [11] - 12月宣布股息提高15%，连续七年大幅提高派息，对长期投资者有价值，可能吸引更多追求收益的投资者，推动股价上涨 [11][12] 理由5：有吸引力的估值 - 礼来公司股票市盈率接近70倍，可能使投资者望而却步，但基于仅1.2的市盈率相对盈利增长比率（PEG），考虑到分析师预期的未来增长，该股票仍是值得买入的 [13][14]