文章核心观点 - 2025年第一季度甲骨文股价回调是低价买入人工智能股票的机会，其股价相对于同行、盈利前景、资本回报、分析师预测和技术价格走势具有价值 [1] 公司估值 - 甲骨文按当前盈利25倍和明年盈利23倍的市盈率交易，看似被高估，但它不只是软件股，涉足数据中心业务，有望达到今年盈利30倍的市盈率，较3月中旬交易水平可能上涨20% [2][4] - 相对于增长前景，公司股价被低估，27位分析师预测到2034年营收复合年增长率为低两位数，每股收益增长更快，2030年远期市盈率为12倍，2034年为7倍，股价可能上涨200% - 250% [5][6] 业务发展 - 公司进军数据中心，计划将产能翻倍，市场份额虽小但增长迅速，专注嵌入式人工智能服务和人工智能基础设施，是全球数据中心生态系统中人工智能数据管理的核心 [3] - 2024年底云计算业务仅占全球云计算市场2%，但以高两位数速度增长，预计2025年和2026年将持续增长，与亚马逊、微软和谷歌的合作使其拥有全球最大的数据中心覆盖范围之一，可触及超70%的潜在市场 [4] 股息情况 - 2025年初甲骨文股息与标准普尔500指数平均股息大致相当，但由于增长前景被低估，公司支付的股息不到2025年盈利预测的35%，多年来股息支付增长速度高于平均水平，未来至少十年有望继续以高于平均的速度增加股息支付，还有可能将股息增加频率从每几年一次提高到每年一次 [7][8] 分析师预测 - 28位分析师给出的12个月股票价格预测为179.20美元，有17.59%的上涨空间，评级为适度买入，分析师下调股价预期，但市场反应过度，共识目标预测股价从150美元水平上涨近20%，公司评级从卖出上调至中性，卖出评级降至零 [10] 技术分析 - 技术走势显示，2025年初甲骨文股价触底反弹，3月市场创新低，随机指标和MACD出现背离，150美元附近支撑增强，有望出现看涨价格波动，可能涨至180美元或更高，但160美元附近存在关键阻力位，若无市场情绪变化和关税、衰退担忧缓解，可能难以突破 [11]