文章核心观点 公司股价过去一年上涨但跑输行业、金融板块和标普500指数，虽估值较高但业务转型和运营效率利于增长，分红稳定，投资者可等待更好切入点 [1][12][13] 股价表现 - 公司过去一年股价上涨3%，跑输行业13.1%的增长、金融板块14.5%的回报和标普500指数7.6%的涨幅 [1] - 周三收盘价56.71美元，高于200日简单移动平均线55.31美元，显示出强劲上涨势头 [4] 财务指标 - 市值324亿美元，过去三个月平均交易量为70万股 [1] - 2025年每股收益预计同比增长6.3%，营收预计达257.3亿美元，同比增长10.6% [5] - 2026年每股收益和营收预计较2025年分别增长8.2%和2.8% [5] - 过去12个月净资产收益率为16.8%，高于行业平均的15.5%，且持续向18%以上的中期目标迈进 [6] 业务优势 - 聚焦亚洲新兴经济体，在多个亚洲国家和地区有业务，亚洲业务对盈利的贡献已增至21% [7] - 致力于成为自愿福利业务前五名，优化业务组合，向低资本占用、收益更可预测的产品转型 [8] - 加强资产管理业务，该业务净资产收益率高、资本要求低、波动性小且有盈利增长潜力 [9] - 凭借稳健的资本状况，通过高股息和股票回购向股东分配财富 [10] 估值情况 - 市净率为10.78，高于行业平均的7.75，价值评分为B [11] - 与其他几家公司相比估值偏高 [11] 结论建议 - 向轻资本业务转型有利于增长，运营效率助力建立强大资本状况，持续的财富分配对追求收益的投资者有吸引力，股息支付率目标在40 - 50%之间 [12] - 鉴于估值溢价，投资者可等待更好的切入点买入该持有评级股票 [13]