文章核心观点 - 公司当前估值有折扣，虽面临销售增长放缓的短期风险，但凭借在网络安全领域的领导地位、创新能力和平台化业务模式，仍是长期投资的好选择，建议目前持有其股票 [1][4][13] 公司估值情况 - 公司远期12个月市盈率为53.71，显著低于Zacks安全行业平均的99.59，也低于CrowdStrike、CyberArk和Zscaler等竞争对手 [1][2] - 公司远期12个月市销率为12.4，低于行业平均的13.12，反映出合理估值 [2] 公司长期增长驱动因素 - 全球网络安全市场预计从2024年的1937.3亿美元增长到2032年的5627.2亿美元，公司能利用市场需求增长的机会 [5] - 公司在人工智能、自动化和云安全方面持续创新，与NVIDIA合作开发人工智能驱动的私有5G安全解决方案 [6] - 公司向平台化业务模式转型，将多个安全产品捆绑成综合平台，产生经常性收入流，增强财务稳定性和客户粘性 [7] 公司技术指标信号 - 3月19日公司股价突破50日移动平均线，显示出看涨势头，表明投资者情绪改善和潜在上涨空间 [8] 公司短期风险 - 2024财年公司营收同比增长16%，较2023财年的25%大幅下降，预计2025财年全年营收增长14%，在91.4 - 91.9亿美元之间 [10] - 下一代安全年度经常性收入增长连续四个季度下降，2025财年预计进一步放缓至31 - 32%，低于往年45%以上的增长 [12]