文章核心观点 - 日产与SK On达成电池供应协议利于其长期电动汽车发展 但公司当前面临财务困境、销售下滑和竞争劣势 成本削减和转型策略效果不确定 目前不建议买入其股票 [1][18][19] 日产与SK On合作情况 - 日产与SK On签订6.61亿美元电池供应协议 2028 - 2033年将获约100GWh美国产电动汽车电池 支持其北美电动汽车生产目标 [1] - 协议是SK On与日本汽车制造商的首笔电池供应交易 SK On美国产能预计超180GWh/年 巩固其在电动汽车供应链地位 [2] - SK On高性能、高镍电池将提升日产下一代电动汽车续航和效率 日产未来三年计划推30款新车 16款为电动化车型 [3] 日产面临的问题 财务困境 - 2024年前9个月 日产营业利润暴跌87%至640亿日元 营业利润率降至0.7% 净收入从3250亿日元降至51亿日元 全年营业利润预测下调20%至1200亿日元 [5] - 公司背负巨额债务 三大信用评级机构将其债务评级降至垃圾级 限制其投资新技术和产品的灵活性 [7] 市场竞争 - 日产在美国和中国等关键市场销售下滑 面临丰田等竞争对手压力 且难以用混合动力车型吸引买家 需提供大幅折扣和激励措施 侵蚀利润 [6] 领导与战略 - 首席执行官内田诚因公司业绩不佳面临下台呼声 公司曾探索与本田合并 但谈判因条款分歧破裂 [8] 日产的应对措施 - 日产推出“弧线”战略下的激进成本削减计划 计划到2026财年削减约4000亿日元（26亿美元）成本 包括关闭工厂、降低劳动力成本和重组生产线 [9] - 公司将企业高管职位减少20% 内田诚致力于转型 目标是将盈亏平衡点从310万辆/年降至250万辆/年 实现4%稳定营业利润率 [10] 投资建议 - 年初至今 日产表现逊于行业和同行 底线估计共识呈下降趋势 目前不建议买入其股票 最好等待重组效果更清晰 其Zacks排名为3（持有） VGM评分为D [12][15][19]