文章核心观点 公司近几个月股价表现强劲 受消费者需求、同店销售和餐厅扩张等因素推动 虽面临成本上升挑战 但长期增长前景乐观 分析师对其盈利潜力持乐观态度 建议投资者持有股票 [1][2][21] 股票表现 - 过去六个月公司股票上涨22.1% 大幅跑赢Zacks零售 - 餐厅行业0.5%的跌幅 也优于Zacks零售 - 批发板块2.1%的涨幅和标准普尔500指数1.6%的跌幅 [1] - 截至周三 股票收盘价为48.27美元 低于52周高点57.32美元 但高于52周低点33.05美元 过去六个月还跑赢温迪公司、Shake Shack和Chipotle Mexican Grill等行业同行 [3] 有利因素 同店销售增长 - 受消费者需求和定价调整推动 公司持续实现同店销售正增长 2024财年第四季度 餐厅同店销售额同比增长1.7% 跑赢行业 平均账单上涨1.7% 但菜品组合的3%负面影响和客流量0.7%的下降部分抵消了收益 [6] 餐厅扩张 - 公司致力于扩张餐厅版图 作为长期增长战略的一部分 2024财年第四季度新开九家餐厅 包括三家North Italia、两家Flower Child、两家Fox Restaurant Concepts餐厅 并搬迁两家Cheesecake Factory餐厅 [7] - 公司计划在2025年加速门店增长 全年计划开设多达25家餐厅 预计上半年开设约15家 下半年开设其余门店 预计资本支出1.9 - 2.1亿美元 目标是实现7%的长期门店增长 [8][9] 数字化努力 - 公司加强数字能力 以提高客户便利性和推动销售 技术投资和配送合作伙伴关系增强了外卖业务 扩大了业务范围 2024财年第四季度 外卖销售额占餐厅销售额的21% 公司预计有针对性的营销活动将推动增长 [9] 菜单创新与运营效率 - 公司在2024财年第四季度推出20多种不同菜系和价格区间的菜品 获得积极客户反馈 公司将继续专注于创新 避免大幅折扣 [10] - 公司注重运营改进和管理实践 提高了餐厅层面的利润率 2024财年第四季度 餐厅层面利润率达到18.4% 为七年多来的最高水平 [11] 分析师预期 - 过去30天 扎克斯对公司2025财年每股收益的共识预期从3.72美元升至3.70美元 表明对公司前景的信心增强 [12] - 预计2025财年公司盈利将同比增长8.1% 收入将健康增长5.6% [13] 估值情况 - 公司目前的远期12个月市盈率为12.68 低于行业的26和标准普尔500指数的20.57 处于折价状态 [14] 技术指标 - 公司股票交易价格高于200日简单移动平均线 显示出坚实的长期势头 但低于50日简单移动平均线 反映出近期的波动性 [18] 潜在风险 - 尽管公司运营效率有所提高 但成本上升令人担忧 可能影响盈利能力 2024财年 劳动力成本从上年同期的12.2亿美元增至12.6亿美元 公司预计成本压力将持续一段时间 [19] - 2025财年第一季度 预计商品通胀率为个位数低位 净劳动力通胀率为个位数低至中位 [20] 结论建议 - 公司专注于扩张、数字创新和运营效率 支持其长期增长前景 虽然成本压力和近期市场波动仍是主要挑战 但分析师对其盈利潜力仍持乐观态度 [21] - 投资者可关注进一步发展 现有股东可考虑继续持有扎克斯评级为3（持有）的该股票 [22]