Workflow
STRL Up 9% Post-Q4 Results: More Upside for This Infrastructure Stock?
STRLSterling Infrastructure(STRL) ZACKS·2025-03-21 01:50

文章核心观点 - 公司在2024年第四季度财报公布后股价大幅反弹,虽面临宏观挑战但财务表现有韧性,虽有挑战但也有诸多积极因素,投资价值值得关注 [1][9] 公司股价表现 - 2024年第四季度财报公布后股价反弹9.3%,年初至今下跌24.8% [1] - 跑赢Zacks工程研发服务行业(下跌0.1%)、Zacks建筑板块(下跌3.7%)和Zacks标准普尔500综合指数(下跌6%) [2] - 相比同行表现更优,Dycom Industries下跌8%,Comfort Systems USA下跌2.8%,Construction Partners上涨9.1%仅略高于公司 [3] 公司财务业绩 - 2024年调整后每股收益同比增长37%,收入增长7%,第四季度调整后每股收益同比增长13%至1.46美元,营业收入增长12%,收入增长3%,毛利率扩大250个基点至21.4% [4] 公司面临挑战 - 第四季度收入略低于预期,合同授予时间延迟影响积压订单数据,住宅房地产市场 affordability挑战影响需求 [7] - 宏观层面半导体制造和数据中心大型项目执行速度慢,相关激励政策推动增长的时间不确定 [8] 公司发展顺风因素 - 电子基础设施和数据中心业务增长强劲,2024年占总收入44%,数据中心推动电子基础设施积压订单增长27% [10] - 专注高利润率服务,运输解决方案业务运营利润率提高,第四季度毛利率超21%,全年达20.1% [11] - 交通基础设施支出强劲,2024年交通收入增长24%,占总收入37%,积压订单为未来增长提供可见性 [12][13] - 积压订单和未来收入管道强大,截至2024年底积压订单16.9亿美元,未签署奖励1.38亿美元,还有约7.5亿美元未来阶段工作未计入 [15] 分析师预期 - 过去30天,Zacks对公司2025年每股收益的共识估计从6.45美元升至7.35美元 [16] - 预计2025年每股收益增长20.5%,2026年增长11.8%,2025年收入20.3亿美元,同比下降4.1%,2026年增长8.4% [18] 公司估值与投资建议 - 公司目前估值相对于行业有折扣,但高于历史指标,远期12个月市盈率高于五年平均 [20] - 公司增长前景好,是理想买入时机,目前Zacks评级为2(买入) [21][22]