文章核心观点 - 公司在2024年第四季度财报公布后股价大幅反弹，虽面临宏观挑战但财务表现有韧性，虽有挑战但也有诸多积极因素，投资价值值得关注 [1][9] 公司股价表现 - 2024年第四季度财报公布后股价反弹9.3%，年初至今下跌24.8% [1] - 跑赢Zacks工程研发服务行业（下跌0.1%）、Zacks建筑板块（下跌3.7%）和Zacks标准普尔500综合指数（下跌6%） [2] - 相比同行表现更优，Dycom Industries下跌8%，Comfort Systems USA下跌2.8%，Construction Partners上涨9.1%仅略高于公司 [3] 公司财务业绩 - 2024年调整后每股收益同比增长37%，收入增长7%，第四季度调整后每股收益同比增长13%至1.46美元，营业收入增长12%，收入增长3%，毛利率扩大250个基点至21.4% [4] 公司面临挑战 - 第四季度收入略低于预期，合同授予时间延迟影响积压订单数据，住宅房地产市场 affordability挑战影响需求 [7] - 宏观层面半导体制造和数据中心大型项目执行速度慢，相关激励政策推动增长的时间不确定 [8] 公司发展顺风因素 - 电子基础设施和数据中心业务增长强劲，2024年占总收入44%，数据中心推动电子基础设施积压订单增长27% [10] - 专注高利润率服务，运输解决方案业务运营利润率提高，第四季度毛利率超21%，全年达20.1% [11] - 交通基础设施支出强劲，2024年交通收入增长24%，占总收入37%，积压订单为未来增长提供可见性 [12][13] - 积压订单和未来收入管道强大，截至2024年底积压订单16.9亿美元，未签署奖励1.38亿美元，还有约7.5亿美元未来阶段工作未计入 [15] 分析师预期 - 过去30天，Zacks对公司2025年每股收益的共识估计从6.45美元升至7.35美元 [16] - 预计2025年每股收益增长20.5%，2026年增长11.8%，2025年收入20.3亿美元，同比下降4.1%，2026年增长8.4% [18] 公司估值与投资建议 - 公司目前估值相对于行业有折扣，但高于历史指标，远期12个月市盈率高于五年平均 [20] - 公司增长前景好，是理想买入时机，目前Zacks评级为2（买入） [21][22]