文章核心观点 - 联邦快递2025财年第三季度营收增长稳健但每股收益略低于预期 公司虽展现出韧性但管理层下调全年盈利预期 [1][2] 公司概况与战略 - 公司是全球物流行业重要参与者 业务涵盖联邦快递、联邦快递地面服务和联邦快递货运等多个板块 面临来自UPS和DHL等竞争对手的压力 [4] - 战略注重各业务板块整合以提高运营效率 实施“One FedEx”计划 强调技术在运营中的重要性 推出数据驱动解决方案平台FedEx Dataworks 并重视应对电商驱动的增长需求 [4][5] 季度业绩与举措 - 2025财年第三季度调整后每股收益为4.51美元 略低于预期的4.56美元 但较上年同期的3.86美元增长16.8% 营收222亿美元 高于市场预期的219亿美元 较去年同期的217亿美元增长2.3% [2][3] - 联邦快递业务板块营收表现强劲 美国国内包裹收入增长6% 但联邦快递货运业务板块营收同比下降5% 运营收入下降23% [6] - DRIVE计划持续见效 提高了盈利能力 宣布分拆联邦快递货运业务以简化运营和创造价值 对技术和数字化转型的投资体现在FedEx Dataworks的发展上 [7] - 面临来自亚马逊内部物流部门的竞争压力 宏观经济因素导致服务需求变化 本季度通过5亿美元股票回购向股东返还价值 截至2月28日现金储备为51亿美元 [8] 未来展望 - 管理层对2025财年剩余时间持谨慎态度 下调全年营收和每股收益指引 反映出宏观不确定性持续存在 [10] - 投资者应关注公司进一步整合努力和DRIVE计划 预计实现22亿美元成本节约 资本投资预计为49亿美元 低于此前计划的52亿美元 后续需关注运营效率提升和经济状况的潜在影响 [11]