文章核心观点 - Jabil公司2025财年第二季度财报表现强劲，营收和净利润均超Zacks共识预期，但营收同比下降，部分垂直领域表现疲软，数据中心基础设施、云及数字商务终端市场发展良好是利好因素 [1] JBL财务情况 净利润 - GAAP基础下本季度净利润为1.17亿美元，合每股1.06美元，上年同期为9.27亿美元，合每股7.31美元，上年同期因移动业务剥离收益推动净利润增长 [2] - 非GAAP净利润本季度为2.15亿美元，合每股1.94美元，上年同期为2.13亿美元，合每股1.68美元，超出Zacks共识预期的1.81美元 [2] 营收 - 本季度净销售额降至67.2亿美元，上年同期为67.6亿美元，但超出64亿美元的共识预期，多个终端市场需求疲软影响营收 [3] - 受可再生能源和电动汽车垂直领域疲软影响，受监管行业部门本季度营收27亿美元，同比下降8%，占总营收41% [3] - 智能基础设施部门本季度营收26亿美元，占总营收39%，同比增长18%，资本设备、人工智能相关云及数据中心基础设施垂直领域需求良好支撑净销售额 [4] - 互联生活与数字商务部门营收占总营收约20%，净销售额降至13亿美元，同比下降13%，主要因移动业务剥离和消费驱动的互联生活产品需求疲软，数字商务和仓库自动化市场强劲增长部分扭转这一趋势 [5] 其他财务指标 - 本季度毛利润为5.76亿美元，上年同期为6.3亿美元；非GAAP运营收入总计3.34亿美元，上年同期为3.38亿美元；非GAAP运营利润率为5%，与上年同期持平 [6] 现金流与流动性 - 2025财年第二季度，公司经营活动产生的净现金为3.34亿美元，上年同期为2.18亿美元 [7] - 截至2025年2月28日，公司现金及现金等价物为15.9亿美元，应付票据和长期债务为28.8亿美元 [7] JBL业绩指引 - 2025财年第三季度，预计营收在67 - 73亿美元之间，非GAAP运营收入预计在3.48 - 4.08亿美元之间，非GAAP每股收益预计在2.08 - 2.48美元之间 [8] - 管理层预计2025年云、数据中心基础设施、资本设备和数字商务市场将成为主要增长驱动力 [8] - 2025财年，预计营收为279亿美元，高于此前预计的273亿美元；非GAAP每股收益预计为8.95美元，高于此前预计的8.75美元；预计调整后自由现金流超过12亿美元 [8][9] JBL评级 - JBL目前Zacks排名为2（买入） [10] 其他可考虑股票 InterDigital（IDCC） - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利惊喜为158.41%，是先进移动技术先驱，设计和开发用于数字蜂窝、无线3G、4G和IEEE 802相关产品及网络的先进技术解决方案 [11] Celestica Inc.（CLS） - 目前Zacks排名为2，为印刷电路板组装和系统组装提供有竞争力的制造技术和服务解决方案，以及为全球许多领先原始设备制造商提供制造后支持 [12] 美国蜂窝公司（USM） - 目前Zacks排名为1，上一季度盈利惊喜为150%，已采取具体措施加速用户增长和改善客户流失管理，旨在通过提供优质网络和全国覆盖为客户提供最佳无线体验，有能力支持网络升级投资，包括5G技术部署 [12][13]