文章核心观点 公司凭借在拉丁美洲的主导地位和多元化业务模式表现出色，虽面临竞争和宏观风险，但通过投资扩张、创新策略等保持增长，盈利预期上调，具有投资价值 [1][16] 1年表现 - 公司股票在过去12个月回报率达32.9%，跑赢Zacks零售批发板块的11%和Zacks互联网商务行业的19.3% [1] 2024年里程碑 - 市场平台独特买家超1亿，金融科技月活用户首次达6000万 [2] 墨西哥投资 - 2025年计划投资34亿美元，较去年增加38%，旨在加强技术、物流和金融科技业务，扩大员工规模至3.5万 [5] - 投资有望推动交易量大增、电商渗透率提高、交付效率提升和金融服务生态系统扩张，从而增强营收 [6] 应对竞争和宏观风险策略 电商业务 - 面临亚马逊和沃尔玛竞争，公司持续战略投资创新，优化用户界面，扩大低价产品免运费范围，优化库存供应，推动巴西和墨西哥低价产品销售增长 [7][8] - 加强广告业务，通过加强合作、提升广告技术和引入多种广告形式，提高盈利能力、用户参与度和产品知名度 [9] 金融科技业务 - 面临乐天竞争，2024年信贷组合同比增长74%至66亿美元，信用卡业务增长118%，资产管理规模增长129%至106亿美元 [10] - 公司积极管理信贷风险，减少微卡发行、收紧还款期限和限制高风险领域信贷扩张 [11] 盈利预期 - 2025年第一季度盈利共识预期为每股7.82美元，过去30天上调13.9%，同比增长15.34%；2025年盈利共识预期为每股47.50美元，过去30天上调8%，同比增长26.03% [12] - 过去四个季度中三次盈利超预期，平均超预期幅度为16.37%；股价高于50日和200日移动平均线，呈上升趋势 [13] 估值 - 股票未来12个月市销率为3.85，高于行业平均的2.09，反映投资者对公司2025年增长潜力的信心 [15] 投资理由 - 公司计划在墨西哥大量投资，应对竞争和风险策略确保在拉丁美洲持续增长和市场领先地位，资产负债表强劲，现金及等价物和短期投资充足 [16] - 计划到2025年底将巴西履约中心数量翻倍，同日达能力提高40%，拓展低风险大客户信贷业务，长期增长前景良好 [17] - 公司目前Zacks排名为2（买入），增长评分为A，是良好投资机会 [18]