文章核心观点 公司股票接近52周高位，有进一步升值潜力，但因不利的ROE和溢价估值，建议等待后再决定是否买入 [1][15] 股价表现 - 周四收盘价175.59美元，接近52周高位175.90美元，显示投资者信心 [1] - 股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为163.20美元和155.97美元，表明上升势头强劲 [1] - 过去一年股价上涨28.9%，跑赢行业、金融板块和Zacks标准普尔500综合指数 [3] 公司规模与交易情况 - 市值1008.8亿美元，过去三个月平均交易量为296万股 [2] 盈利情况 - 过去四个季度中，两个季度超盈利预期，两个季度符合预期，平均超预期1.01% [2] - 2025年每股收益预计同比增长10.8%，收入预计达98亿美元，同比增长5.5% [6] - 2026年每股收益和收入预计较2025年分别增长11.7%和6.3% [6] 分析师预期 - 过去30天，2025年盈利共识预期上调0.2%，2026年上调0.1% [7] 业务优势 - 受益于全球数据服务、指数业务、定价和参考数据业务以及ICE全球网络服务等业务增长 [8] - 通过战略收购实现费用协同效应，增强投资组合并扩大业务范围 [8] - 拥有美国最大的抵押贷款网络，受益于住宅抵押贷款行业数字化加速 [9] - 基于健康且低风险的资产负债表进行战略投资，提供中长期稳定性 [10] 业务劣势 - 过去几年运营费用增加，近期可能维持在较高水平，影响利润率扩张 [10] - 债务杠杆和利息保障倍数与行业平均水平相比不利 [11] 资本回报 - 过去12个月投资资本回报率为6.3%，高于行业平均的5% [12] - 过去12个月净资产收益率为12.9%，低于行业平均的13.5% [12] 估值情况 - 股票交易价格高于Zacks证券和交易所行业平均水平，远期市盈率为25.44倍，行业平均为24.66倍 [13] - 与纳斯达克和芝商所相比股价较贵，但比MarketAxess Holdings便宜 [13] 综合评价 - 凭借强大投资组合、风险管理服务、战略收购、稳健资产负债表和有效资本配置，公司有望实现增长 [14] - 过去六年股息翻倍，股息历史表现出色 [14]