Warren Buffett Just Upped His Stake in This Monopolistic Tech Stock. Should You?
文章核心观点 - 巴菲特过去一年大量净卖出股票,但伯克希尔哈撒韦近期买入威瑞信股票引人关注,公司可能看到了威瑞信的投资价值,威瑞信未来有望突破交易区间 [1][2][4] 伯克希尔哈撒韦买入威瑞信情况 - 2024年12月中下旬,伯克希尔哈撒韦增持威瑞信约47.4万股,持仓增加3.7% [2] - 伯克希尔近期是股票净卖家,且自2014年以来未增持威瑞信,此次买入较有趣 [2][3] - 此次买入价格与2020年卖出价格相近,但因公司定期回购股份,当前市值更低 [4] 威瑞信业务及合同情况 - 威瑞信运营全球.com和.net域名权威注册机构及13个全球互联网根服务器中的两个,是互联网增长的收费者 [5] - 2024年11月底,威瑞信与互联网名称与数字地址分配机构和美国国家电信和信息管理局续签六年合同 [6] - 新合同规定威瑞信在合同最后四年每年可提价7%,未来六年预计提价约30%,或跑赢通胀 [7][8] 威瑞信域名注册情况 - 2024年威瑞信营收增长4.3%,全部来自提价,域名总数下降2.1% [9] - 中国域名注册量过去几年下降,占比降至5%,若刺激措施起效,未来可能恢复增长 [11] - 美国2024年域名注册量下降,威瑞信与注册商合作增加营销,第四季度新增注册量有积极趋势 [12][13] 威瑞信未来发展趋势 - 域名注册量受疫情后影响增长停滞或下降,但未来有望恢复增长,2027年提价后可能加速增长 [14][15] - 威瑞信的垄断业务模式高利润、能产生现金,会持续回购股份,每股收益将更快增长 [16] - 自伯克希尔买入后威瑞信股价上涨约20%,长期来看仍有表现空间,股价回调至200美元是低风险投资选择 [17]