Khaveen Investments is a global Investment Advisory Firm dedicated to serving the investment needs of clients worldwide including high-net-worth individuals, corporations, associations, and institutions. We are a registered investment adviser with the Securities Exchange Commission (SEC). We provide comprehensive services ranging from market and security research to business valuation and wealth management. Our flagship Macroquantamental Hedge Fund maintains a diversified portfolio with exposure to hundreds ...

VeriSign, Inc. (VRSN), headquartered in Reston, Virginia, provides domain name registry services and internet infrastructure that enable navigation of various recognized domain names. Valued at $22.5 billion by market cap, it is a critical infrastructure provider that operates and protects the authoritative domain name registries for .com and .net, making it central to global internet stability. Companies worth $10 billion or more are generally described as “large-cap stocks,” and VRSN perfectly fits tha ...

I analyze securities based on value investing, an owner's mindset, and a long-term horizon. I don't write sell articles, as those are considered short theses, and I never recommend shorting.I was initially interested in a career in politics, but after reaching a dead-end in 2019 and seeing the financial drain this posed, I choose a path that would make my money work for me and protect me from more setbacks. This brought me to study value investing, in order to grow wealth with risk management in mind.From 2 ...

文章核心观点 - 分析师对2025年末的市场持谨慎态度 认为全年股市上涨主要由对人工智能(AI)概念的热情推动 但并非只有AI股票享有估值溢价 许多传统公司也如此 [1] 分析师背景 - 分析师加里·亚历山大在华尔街和硅谷拥有覆盖科技公司的综合经验 并担任多家种子轮初创公司的外部顾问 接触塑造当今行业的许多主题 [1] - 自2017年以来一直是Seeking Alpha的定期撰稿人 其文章被引用在许多网络出版物中 并同步到如Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

We came across a bearish thesis on VeriSign, Inc. on X.com by MinusCherry. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on VRSN. VeriSign, Inc.'s share was trading at $253.67 as of December 2nd. VRSN’s trailing and forward P/E were 29.26 and 25.77 respectively according to Yahoo Finance. Ondas (ONDS) Falls on 5th Day on Profit-Taking from Rapid Surge Copyright: bluebay / 123RF Stock Photo VeriSign, Inc., together with its subsidiaries, provides internet infrastructure and domain name registry se ...

吉姆·克莱默2000年股票推荐回顾 - 2000年2月 吉姆·克莱默在第六届互联网与电子商务会议暨博览会上推荐了“未来值得拥有的10只股票” [7] - 克莱默当时声称每天都在买入这些股票 尤其当股价下跌时 并认为其估值“过时” 保证会飙升10到20倍 [2] - 这些推荐发生在互联网泡沫破裂前几周 [2] 推荐股票的具体表现与现状 - 10只股票中 仅VeriSign Inc (NASDAQ:VRSN) 仍作为独立公司存在 且自2000年以来仅上涨5% 直到今年才重新达到互联网泡沫时期的高点 [4] - 其余9家公司均被收购或破产 收购估值普遍远低于峰值 [4] - Exodus Communications: 2001年破产 股价从峰值320亿美元跌至0 [4] - Infospace: 2016年被Openmail以4500万美元收购 峰值市值为310亿美元 [4] - Veritas Software: 2004年被赛门铁克以135亿美元收购 2000年峰值估值为550亿美元 [4] - Digital Island Inc: 2001年被Cable & Wireless以每股3.40美元收购 其前一年峰值股价为57.37美元 [4] - Ariba Inc: 2012年被SAP SE (NYSE:SAP) 以显著较低的估值收购 [4] - 724 Solutions Inc: 2010年被Mobixell Networks收购 [4] - Inktomi: 2003年以每股1.63美元出售给雅虎 [4] - Mercury Interactive: 2006年被HP Inc (NYSE:HPQ) 以46亿美元收购 [4] - Sonera Corp: 2002年被Telia Co (OTC:TLSNY) 收购 [4] 投资结果对比分析 - 一位Reddit用户称 将10万美元储蓄平均投资于这10只推荐股票 如今价值仅为46,850美元 [5] - 相比之下 同样的10万美元初始资金若投资于被动的标普500指数 如今价值约为712,600美元 [5] - 该用户表示 采纳克莱默的建议导致其不得不额外工作10年才能退休 并称这是一个“真实的故事”而非假设 [5] 市场反应与后续影响 - 此类推荐助长了金融和投资圈内一个流行的玩笑 即“反向克莱默” 意指与其推荐的操作相反 [7] - Tuttle Capital Management曾据此创建了“反向克莱默ETF” 允许投资者对克莱默的推荐进行反向押注 但该基金现已关闭 [8] - 克莱默为其选股记录辩护 称欢迎人们对其下注 并列举了其在苹果(5美元)、谷歌(上市以来)、Meta(18美元)、亚马逊(10美元)、英伟达(25美元)和AMD(5美元)等股票上的成功 [8]

公司业务与市场地位 - 公司是关键的互联网基础设施和域名注册服务提供商 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿 主要管理 `.com` 和 `.net` 顶级域名的权威注册机构 并确保全球互联网流量的安全可靠路由 [1] - 核心职能包括维护域名系统稳定性 运营全球13个根服务器中的两个 每日处理数十亿次DNS查询 业务重点在于确保互联网安全、正常运行时间和信任度 是全球在线连接的支柱 [2] - 公司当前市值为231.4亿美元 [2] 近期股价表现 - 基于稳定的基本面 公司股价在过去52周内上涨了39.3% [3] - 股价也面临短期波动 在过去六个月中下跌了11.8% [3] - 股价在7月曾达到52周高点310.60美元 但目前已从该水平下跌19.6% [3] - 同期 标普500指数过去52周上涨12.3% 过去六个月上涨11.1% 因此 公司股票在过去一年表现优于大盘 但在过去六个月表现逊于大盘 [4] - 与自身科技板块相比 科技精选行业SPDR基金过去52周上涨21.6% 过去六个月上涨18.8% 公司股价表现同样呈现此趋势 即一年期优于板块 六个月期逊于板块 [4] 2025财年第三季度财务业绩 - 公司于10月23日发布的2025财年第三季度业绩超出分析师预期 [5] - 季度营收同比增长7.3% 达到4.191亿美元 超过华尔街分析师预期的4.168亿美元 [5] - 季度末 域名库中的 `.com` 和 `.net` 域名注册总量为1.719亿个 本季度净增145万个域名 [5] - 第三季度每股收益为2.27美元 较去年同期增长9.7% 高于市场预期的2.24美元 [6] - 截至季度末 公司递延收入为13.8亿美元 较2024年底增加了8000万美元 [6]

股价表现与估值 - 过去六个月股价下跌至24020美元，录得164%的跌幅，同期标普500指数上涨195% [1] - 当前股价对应远期市销率为132倍 [8] 收入增长分析 - 过去五年收入复合年增长率仅为53%，低于软件行业基准 [3] - 华尔街分析师预测未来12个月收入增长率仅为49%，与历史增速相近，显示新业务未能显著提升增长动能 [4][5] 盈利能力评估 - 公司优先采用GAAP准则下的营业利润率，过去两年该指标基本持平，未能展现出规模经济效应 [6][7] - 过去十二个月的GAAP营业利润率为676% [7] 业务质量与投资结论 - 公司业务质量未达标准，当前估值已包含较多乐观预期 [8]

公司比较：GoDaddy (GDDY) 与 VeriSign (VRSN) - GoDaddy 提供比 VeriSign 更低的估值（经营利润市盈率）[1] - GoDaddy 拥有更高的营收和经营利润增长 [1] - GoDaddy 拥有多元化的营收模式，结合了域名注册、网站托管和中小企业的营销工具，带来更快的增长和交叉销售机会 [3] - VeriSign 的业务模式更为成熟和稳定，涉及域名注册、互联网基础设施和安全服务 [3][5] 投资方法论 - 构建投资组合的长期表现持续优于个股选择，建议在股票之外整合10%大宗商品、10%黄金和2%加密货币 [4] - 基于估值的投资评估需要谨慎的多方面分析方法，多因子分析是构建投资组合策略的基础 [8] - 高质量投资组合旨在降低个股特定风险的同时提供上行潜力，自成立以来回报率超过105% [6][8] 估值差异分析 - 评估 VeriSign 股票是否估值过高的方法之一是分析其关键指标在过去一年的趋势变化 [7] - 如果 VeriSign 在过去12个月内趋势发生显著转变，当前的估值差异可能逆转 [7] - 若 VeriSign 在营收和经营利润增长上持续表现不佳，则支持其股票相对于竞争对手估值过高的观点，但可能不会快速修正 [7]

公司概况与行业地位 - 公司是领先的域名注册服务和互联网基础设施提供商，在确保互联网服务稳定性和安全性方面扮演关键角色 [1] - 主要竞争对手包括GoDaddy和Namecheap等同样提供域名注册服务的公司 [1] - 公司市值约为230.8亿美元，反映了其在行业中的重要地位 [3][6] 近期财务表现 - 第三季度收入增长超过7%，由企业扩大在线存在所带来的持续域名注册需求驱动 [3][6] 股价表现与交易情况 - 当前股价为247.08美元，下跌1.40%，变动额为3.50美元 [4] - 当日股价在225.41美元的低点和256.99美元的高点之间波动 [4] - 过去52周内，股价最高达310.60美元，最低为175.62美元，显示出一定的波动性 [4] - 在纳斯达克交易所的成交量为3,766,405股，表明投资者对该股有浓厚兴趣 [5] 机构观点与投资前景 - 花旗集团维持对该股的“买入”评级，认为尽管存在看跌观点，但当前是投资者的良好入场点 [2] - 花旗集团的信心得到公司近期强劲财务表现的支持 [2][5] - 公司稳固的收入增长和市场地位使其成为对投资者有吸引力的选择 [5][6]