文章核心观点 - 超微电脑公司股票虽受会计指控影响但仍具价值，业务受益于AI热潮，增长强劲且估值便宜，有望上涨 [2][3][7] 公司背景 - 超微电脑是华尔街较具争议的股票，去年遭会计失误指控，外部委员会未发现不当行为，公司聘请新会计事务所并发布合规财报 [1] 股价表现 - 股票较年初上涨50%，过去15个月曾一度涨超300%，北地证券将其目标价上调至70美元，较周五收盘价有66%的上涨空间 [2][3] 业务优势 - 受益于AI热潮，为服务器机架制造部件，是全球AI基础设施重要组成部分 [3] - 拥有直接液体冷却（DLC）技术，可节省客户40%能源成本，占用空间减少80% [4] - DLC技术针对英伟达的Blackwell GPU架构设计，若该GPU畅销，公司将直接受益 [5] 业绩增长 - 2025财年第二季度销售额达57亿美元，同比增长55%，第三季度预计营收50 - 60亿美元，增长约43% [6] - 首席执行官预计2025财年营收235 - 250亿美元，2026财年达400亿美元 [6] 估值情况 - 基于过去盈利的市盈率为15.9倍，基于预期盈利的市盈率为14.6倍，估值与历史水平相符，但市场未充分认识其与竞争对手的差异 [7][8] 投资建议 - 公司股票值得买入，若连续多个季度业绩良好且无会计问题，可能会获得一定溢价，虽不确定能否达到70美元目标价，但有上涨可能 [9]