文章核心观点 - 股市在两年强劲回报后应进行调整，当前可关注低于市场平均市盈率的优质企业股票，推荐星座品牌和露露乐蒙两家公司股票 [1][2] 星座品牌公司 - 近期股价下跌是低价买入饮料巨头的难得机会，该公司是美国进口啤酒的顶级酿造商，拥有七个前100名的优质葡萄酒品牌，预期市盈率12.5倍，股息率高于平均水平 [3] - 上季度啤酒业务销售呈个位数增长，管理层指出更具竞争力的定价使包括科罗娜和莫德罗在内的品牌近期需求存在不确定性，来自墨西哥的进口关税也会增加近期不确定性 [4] - 管理层预计2025财年啤酒销售额将增长4% - 7%，有助于抵消葡萄酒销售下滑，啤酒业务领先于行业，在争取21 - 24岁年轻客户方面领先于竞争对手 [5] - 过去十年营收复合年增长率为7%，并非高增长业务，但领先品牌能为股东带来稳定回报，当前季度股息为1.01美元，预期股息率为2.27%，若股市继续走弱，是值得持有的稳健股票 [6] - 标准普尔500指数近期估值处于历史高位，该价值股投资者未来几年有可能跑赢市场，基于每股经营现金流，其市现率为11倍，若回到10年中值17.8倍，投资者不考虑业务进一步增长或股息可获得61%回报 [7] 露露乐蒙公司 - 过去10年股价上涨400%，近几无变化，但公司有望到2026年使2021年营收接近三倍，市销率降至五年最低 [8] - 是受瑜伽启发的品牌，客户忠诚度高，门店每平方英尺销售额超过1600美元，去年第三财季电商销售额占比39% [9] - 股价近期停滞不会持续，公司财务业绩强劲，去年前三季度营收同比增长9%，虽低于过去10年20%的年化增长率，但在零售环境不佳时优于行业领先者耐克 [10] - 全球扩张进展顺利，上季度美洲以外地区营收占比26%，在拓展网球服装、日常穿着和鞋类等新类别时实现销售盈利性增长，增长前景良好 [11] - 全球市场有足够机会使公司在经济好转时实现营收和盈利两位数增长，预期市盈率21倍有吸引力，未来十年有望跑赢市场 [12]