文章核心观点 - 尽管市场动荡，但公司因解决问题、恢复利润增长和股价便宜等因素，值得买入其股票 [5] 市场表现 - 截至3月18日，标准普尔500指数较历史高点下跌9%，曾短暂下跌10%进入回调区间，而美元树公司自2022年末以来股价未触及历史高位，过去2.5年下跌约70% [1][2] 利润情况 - 公司营收在过去五年增长近40%创新高，但每股收益近年减半 [3][4] 买入原因 解决问题 - 公司利润问题始于毛利率下降，因库存问题导致商品过多，增加了损坏、盗窃和降价情况，目前毛利率远低于长期平均水平 [6] - 公司2024财年净销售额超400亿美元，零售业务达到此规模后，毛利率的小波动会对整体利润产生重大影响 [7] - 公司在解决问题上取得进展，2024年第三季度盗窃情况略有改善，第四季度改善更大，管理层预计2025年将延续此趋势 [8] 恢复利润增长 - 2024年公司每股收益为5.11美元，2025年管理层预计每股收益至少5.10美元，最高可达5.80美元，若达上限将实现近14%的同比增长 [10] - 长期来看，公司管理层预计从2026年起每股收益年增长率至少10%，未来五到七年每股收益可能翻倍，且即便翻倍也不会超过历史最高水平 [11][12] 股价便宜 - 假设公司2025 - 2027年每股收益年增长率为10%，2027年每股收益将达6.80美元，当前股价仅为未来收益的12倍 [14] - 若每股收益年增长率超10%，股价会更便宜，且股息收益率近3%为历史最高，投资者在等待利润改善时能获得较好回报 [15] - 经济存在不确定性致标准普尔500指数下跌，但公司在以往经济逆风期表现良好，当前低价是买入机会 [16]