文章核心观点 - 消费自由支配类股票承压，但麦当劳股票走势向好，在经历2024年困境后找到更坚实基础，其价值主张使其与百事可乐和达美乐披萨区分开来，且股息表现良好，有望在2025年成为强劲表现者 [1] 12个月股票价格预测 - 12个月股票价格预测为323.39美元，有6.01%的上涨空间，基于26位分析师评级为适度买入，当前价格305.07美元，最高预测360.00美元，平均预测323.39美元，最低预测265.00美元 [1] 股票表现对比 - 过去12个月，麦当劳股票总回报率超11%，百事可乐股票下跌约11%，达美乐披萨股票总回报率约5.5% [2] 2024年业绩不佳原因 - 2024年第二季度，麦当劳营收同比持平，每股收益同比下降6%，一是受GLP - 1减肥现象影响，二是10月大肠杆菌爆发致客流量显著损失，且高影响地区客流量仍疲软 [4][5] - 通胀影响核心客户，消费者因物价高减少在麦当劳消费，2024年5月调查显示78%受访者因通胀视快餐为奢侈品 [6][7] 价值主张调整 - 2024年6月麦当劳推出5美元套餐，虽对利润率有压力，但公司需继续此策略，还需依靠数字战略投资节省成本和开设新门店提升收益 [8][9] 股息情况 - 股息收益率2.32%，年股息7.08美元，股息增长记录49年，3年股息年化增长率8.90%，股息支付率62.16%，最近股息支付日为3月17日 [10] 股价分析 - 麦当劳股票近期创约326美元历史新高，回调后在50日简单移动平均线附近获支撑，过去12个月市盈率约27倍，与五年平均水平一致，约为Chipotle Mexican Grill的一半 [10] - 共识价格323.89美元表明股票有5.8%上涨空间，近期分析师目标价约240美元，假设股价再涨5%，加上2.30%股息收益率，总回报率约12%，与标普500历史总回报率一致 [11]