文章核心观点 - 联合太平洋公司通过股息和回购回报股东的努力令人鼓舞，但货运收入疲软影响增长 [1] 公司利好因素 - 公司专注回报股东，2023年自由现金流15.4亿美元，支持股东友好活动 [2] - 2023年公司向股东返还39亿美元，2021年两次提高股息，2022年5月季度股息提高10%至每股1.30美元，2024年7月再提高3%至每股1.34美元 [2] - 公司已连续125年支付普通股股息，2024年第二季度恢复股票回购，2024年回购价值15亿美元股票 [2] 行业不利因素 - 美国股市近期波动剧烈，贸易紧张局势升级，特朗普关税政策引发衰退担忧，铁路行业可能受影响 [3] 公司不利因素 - 消费者市场疲软致货运量下降，公司受影响，地缘政治不确定性和高通胀影响消费者信心 [4][8][9] - 为应对货运低迷，公司削减成本，2024年运营费用同比下降3% [4] - 需求低迷导致货运衰退，运费不佳影响公司前景 [8] - 2023年底公司运营比率从2022年上升220个基点至62.3%，因近期劳工协议成本，未来可能恶化 [9] - 燃料附加费收入减少是担忧因素 [9] - 公司财务杠杆高，2024年第四季度末长期债务负担298亿美元，债务资本化率66.4%，高于子行业49.4% [10] 公司股价表现 - 联合太平洋公司股价今年迄今上涨2.6%，跑赢Zacks运输-铁路行业1.5%的跌幅 [5] 公司评级 - 联合太平洋公司目前Zacks评级为3（持有） [11] 其他可考虑股票 - 对运输行业感兴趣的投资者可考虑SkyWest和Frontier Group，SkyWest目前Zacks评级为1（强力买入） [12] - SkyWest今年预期收益增长率16%，过去四个季度收益均超Zacks共识预期，平均超16.7%，过去六个月股价上涨11% [13] - Frontier Group目前Zacks评级为1，今年预期收益增长率超300%，过去四个季度三次超Zacks共识预期，平均超1.1%，过去六个月股价上涨19% [13][14]