文章核心观点 - 都市服饰公司（Urban Outfitters Inc.）在零售-服装和鞋类行业具有吸引力，估值被低估，各业务板块表现良好，战略举措积极，未来增长前景乐观，是零售板块的理想投资选择 [1][21] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为10.44，低于行业平均的15.76和零售-批发板块平均的22.49，价值评分达A，凸显投资吸引力 [1] - 公司股价较2025年3月3日创下的52周高点61.16美元低19.7%，过去一年股价上涨16.7%，跑赢行业7%的跌幅及大盘 [2] 股价表现 - 上周五收盘价为49.13美元，高于200日简单移动平均线45.42美元，显示股价呈上升趋势，市场情绪积极 [3] 零售和批发业务 - 零售业务中，Anthropologie可比销售额增长8.3%，家居品类实现年内首次正增长；Free People线上线下销售均增长，FP Movement子品牌扩张迅速，预计2026财年自由人民集团净销售额增长12.1% [6][7] - 批发业务表现出色，Free People Wholesale贡献大，FP Movement Wholesale销售额同比增长超90%，预计2026财年批发净销售额增长17.5% [8] Nuuly业务 - 订阅租赁服务Nuuly净销售额同比增长78.4%，订阅业务净销售额增长55.6%，活跃订阅用户增长53.5%至30万，实现全年盈利，营业利润1300万美元，利润率达中个位数 [9][10] - 管理层目标是2026财年Nuuly营收达5亿美元，预计净销售额同比增长10.4% [10] 门店扩张 - 2024财年第四季度，公司新开7家Free People门店和25家FP Movement门店，Anthropologie也有扩张，并优化门店组合 [11] - 2026财年计划新开约58家门店，包括20家FP Movement、16家Free People和15家Anthropologie门店，目标是FP Movement在北美增至300家门店 [12][14] 未来展望 - 公司预计2026财年第一季度和全年总销售额实现中个位数增长，零售板块可比销售额低个位数增长，Free People预计实现低至中个位数正增长，Anthropologie预计中个位数增长 [15] - Nuuly将实现两位数营收增长，批发业务预计每年中个位数扩张，第一季度低两位数增长 [16] - 毛利率预计提高50 - 100个基点，资本支出约2.4亿美元，一半用于零售门店扩张，25%用于技术和物流，25%用于总部增长 [17] 盈利预测 - 过去七天，分析师上调当前财年和下一财年每股收益预期，分别上调11美分至4.65美元和9美分至5.04美元，同比增长14.5%和8.4% [18] - 当前和下一财年销售额共识预期分别为59.2亿美元和62.5亿美元，同比增长6.6%和5.6% [19] 其他推荐股票 - 盖璞公司（The Gap, Inc.）是国际专业零售商，Zacks排名为1，预计2025财年盈利和营收分别增长7.7%和1.6%，过去四个季度平均盈利超预期77.5% [23][24] - 德克斯户外公司（Deckers Outdoor Corporation）是鞋类和配饰品牌商，Zacks排名为2，预计2025财年盈利和营收分别增长21%和15.6%，过去四个季度平均盈利超预期36.8% [24][25] - G-III服装集团（G-III Apparel Group, Ltd.）是服装和配饰制造商，Zacks排名为2，预计2025财年盈利和营收分别下降4.5%和1.2%，过去四个季度平均盈利超预期117.8% [25][26]