文章核心观点 - 互联网软件与服务行业受经济影响呈缓慢发展态势 虽整体前景长期向好但短期仍有不确定性 部分公司如RingCentral和Criteo凭借AI表现出色 行业估值近期上升 股票市场表现改善且略被高估 [1][2][3] 行业概况 - 互联网软件与服务行业规模相对较小 主要为在线业务提供平台、网络、解决方案和服务 促进客户与互联网服务的交互 [4] 行业前景 - Zacks行业排名显示行业增长前景良好 该行业排名第45 处于约250个Zacks分类行业的前18% [6] - 行业增长受企业技术采用水平影响 对互联网软件和服务的需求不断增加 [7] - 经济放缓、地缘政治紧张影响行业发展 2025年前景仍不明朗 [7] - 企业倾向订阅模式 有助于业务稳定 但基础设施建设增加成本 盈利能力面临挑战 [7] - 行业整体估计修正趋势需谨慎 2025和2026年的估计在过去一年有所恶化 [9] 行业表现 - 2024年大部分时间行业表现落后于Zacks计算机科技板块和标准普尔500指数 今年扭转趋势 本月领先 过去一年回报率为9.5% [11] 行业估值 - 基于未来12个月的市盈率 行业目前的市盈率为22.3倍 较标准普尔500指数溢价7.4% 较科技板块折价7.0% 高于过去一年的中值水平 [13] 推荐股票 RingCentral Inc. (RNG) - 公司基于AI的产品组合包括统一通信即服务、联络中心即服务等解决方案 与多方有合作 [16] - 新的基于AI的解决方案表现出色 上季度新产品的平均经常性收入首次超过5000万美元 还推出了AI接待员 [17] - 上季度企业经常性收入增长7% 有30笔超百万美元的交易 被GenPact选中 [18] - 过去一年股价下跌24.7% 2025年Zacks共识估计在过去30天增加1美分 2026年收益估计不变 分析师预计2025年和2026年营收分别增长5.7%和6.26% [19] Criteo S.A. (CRTO) - 公司提供商业媒体平台 在多个地区提供营销和货币化服务 其AI驱动平台连接广告商、零售商和出版商 [21] - 公司利用AI扩大受众覆盖范围 拓展生态系统 [22] - 虽广告市场受宏观经济因素影响 但公司利用零售媒体平台抵消部分疲软 客户基础约17000个 客户保留率连续三年保持在90%左右 [23] - 过去一年股价上涨3.3% 2025年Zacks共识估计在过去60天增加43美分（10.3%） 2026年收益估计增加76美分（18.3%） 分析师预计今年销售额增长4.8% 收益增长0.9% 明年收益在营收增长6.9%的基础上增长6.5% [24]