分组1：文章核心观点 - 半导体巨头台积电、AMD和芯源系统股价上涨，可能因特朗普政府或对半导体等行业4月2日即将实施的关税给予暂缓，不过目前关税范围仍不明确，投资者不应仅依据短期股价上涨就认为行业“安全”，投资芯片股应持长期观点 [1][7][9] 分组2：股价表现 - 截至美国东部时间下午2点21分，台积电、AMD和芯源系统股价分别上涨2.7%、7.4%和6% [1] 分组3：关税政策变化 - 特朗普政府计划在4月2日即将实施的关税中，取消原考虑对汽车、半导体和制药行业的特定行业关税，原计划还包括对主要贸易伙伴墨西哥和加拿大征收25%的关税 [2] - 4月2日的关税现在显然只包括对某些对美国商品有现有关税和/或存在较大贸易逆差的贸易伙伴征收“对等”关税，此前特定行业关税和加拿大/墨西哥关税的情况仍不确定，白宫可能对约15%与美国贸易逆差特别大的贸易伙伴加征关税，其他国家可能面临未明确数额的较小关税 [3] 分组4：行业影响 - 关税暂缓对大多数半导体公司有利，因为目前绝大多数芯片在台湾或其他东亚国家制造，美政府虽推动芯片制造在美国投资，但大型芯片厂建设时间长且成本可能高于亚洲 [4] - 台积电虽承诺在美国投资1000亿美元，但大部分制造仍在台湾，不清楚该公司是否能免未来关税，也不确定台湾是否会让最先进工艺节点先在美国生产 [5] - AMD目前在台积电位于台湾的工厂生产前沿CPU和数据中心GPU，若对半导体加征关税将受严重影响；芯源系统在中国大陆、台湾、韩国和新加坡的多家制造工厂生产芯片，新的20%中国大陆关税应会保留，其在其他国家生产的芯片目前可能获得暂缓 [6] 分组5：投资建议 - 芯片股今日虽有反弹，但现在庆祝可能太早，4月2日关税范围仍不明确，即便半导体免关税，其他产品和贸易伙伴仍有额外关税 [7] - 短期内关税可能提高消费者价格、减缓经济活动和投资计划，若经济对关税反应负面，可能阻碍半导体行业增长，热门的人工智能领域也可能放缓 [8] - 投资者不应仅依据短期情况认为行业“安全”，投资芯片股应从长期看待人工智能、电气化等行业驱动因素带来的好处，难以判断今日的暂缓是否意味着近期底部，未来可能还有更多波动 [9]