文章核心观点 - 莎莉美妆控股公司股价近三月下跌，面临宏观经济和公司特定挑战，但仍是美妆零售重要参与者，投资者在讨论股价是否会进一步下跌或反弹，公司正推进战略举措，当前股价有潜在投资机会 [1] 股价表现 - 公司股价近三月暴跌20.8%，行业和标普500分别下跌14%和6.6% [1] - 股票最新交易价8.91美元，接近52周低点8.25美元，已跌破50和200日移动平均线，短期前景堪忧 [4] 业绩挑战 - 2025财年第一季度调整后SG&A费用3.983亿美元，同比增加500万美元，劳动力、薪酬和广告成本上升致利润率承压 [5] - 宏观经济挑战致消费者信心和支出模式波动，中低收入消费者购买更谨慎，非染发品类客流量不均 [6] - 2025财年第一季度不利汇率变动使净销售额减少600万美元，管理层预计2025财年合并净销售额因汇率逆风比可比销售额低100个基点 [7] 盈利预期 - 过去60天，当前和下一财年每股收益共识预期分别下降3美分至1.81美元和8美分至1.97美元 [9] 战略举措 - 公司推进战略举措，包括增强以客户为中心、拓展高利润率自有品牌、推动创新和提高运营效率，进行品牌焕新 [10] - 通过严格成本管理提高运营效率和盈利能力，“增长动力”计划旨在优化费用、扩大利润率和推动长期盈利 [11] - 新零售概念Happy Beauty Co.进展良好，以实惠价格提供优质美妆产品，吸引注重性价比消费者 [12] 投资吸引力 - 公司远期12个月市盈率4.72倍，低于行业的15.68倍和中位数6.08倍，价值评分A，可能被低估 [13] 投资建议 - 公司虽面临挑战，但专注战略举措，当前股东可持有股票，公司Zacks评级为3（持有） [15] 其他推荐 - 诺德斯特龙当前Zacks评级为1（强力买入），本财年销售额预计同比增长1.9%，上季度盈利超预期22.2% [16] - 城市户外当前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期28.4%，本财年销售额和盈利预计分别增长6.6%和14.5% [17] - Stitch Fix当前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利超预期48.9%，本财年盈利预计同比增长60.6% [18]