文章核心观点 - 美银证券分析师玛德琳·布鲁克斯将Cloudflare评级从逊于大盘上调至买入 ，目标价从60美元提高到160美元 [1] 公司业务优势 - 公司在人工智能即服务领域有成为领导者的强大潜力 ，企业更倾向这种人工智能消费方式 [1] - 公司在网络安全领域势头良好 ，特别是在SASE方面 ，企业希望用基于软件的方案实现安全解决方案现代化 [1] - 客户预计人工智能支出将增加8% ，达到每户10万美元 ，占总支出的15% [3] - 因易用性、可扩展性和卓越的利用效益 ，公司比AWS、甲骨文和Azure等大型超大规模云计算服务商更受青睐 [3] - 公司网络安全产品市场份额显著增加 ，渗透率达33% ，近期超50%的新支出预计将投向安全解决方案 [4] 公司业绩预期 - 人工智能和安全业务的发展势头预计将使公司未来三年复合年增长率达到30% ，高于此前估计的25% [2] - 分析师基于20倍的2026年企业价值与销售额倍数提高公司目标价 [2] - 分析师看好公司能达到或超过全年营收指引 [4] 公司潜在挑战 - 公司2028年50亿美元的营收目标假设营收加速增长 ，比同行平均预测高约400个基点 ，实现该目标需出色的市场推广执行 ，尤其是针对企业客户 [5] - 鉴于市场尚处起步阶段和定价策略的挑战 ，人工智能对营收的显著贡献可能需要更长时间 [6] 股价表现 - 周二最后一次检查时 ，Cloudflare股价上涨2.4% ，至126.91美元 [6]