文章核心观点 - Stifel对Avalo Therapeutics发起覆盖评级，认为其AVTX - 009在化脓性汗腺炎（HS）市场有潜力，给予买入评级和36美元目标价 [1][4] 公司业务 - Avalo Therapeutics的核心资产是针对炎症性疾病的抗IL - 1β单克隆抗体AVTX - 009 [1] - 公司启动了针对约180名化脓性汗腺炎（HS）成人患者的2期LOTUS试验，评估皮下双周和每月给药方案与安慰剂相比的疗效和安全性，预计2026年获得顶线数据 [1] - 公司继续评估AVTX - 009用于其他免疫介导疾病，并计划宣布第二个适应症 [2] 行业参考 - 2024年1月，艾伯维的2期结果显示，接受鲁替珠单抗（ABT - 981）治疗的中重度化脓性汗腺炎（HS）成人患者反应率高于安慰剂 [3] - 艾伯维的lebrikizumab在HS中的概念验证数据表明，IL - 1β阻断是疗效的关键驱动因素，降低了AVTX - 009的风险 [2] 投资分析 - Stifel认为AVTX - 009可达到与鲁替珠单抗相当的疗效，且给药方案可能更优，有望在美国HS市场获得有意义的份额，仅美国市场药物销售额将超20亿美元 [4] - Stifel给予Avalo Therapeutics买入评级和36美元的目标价 [4] 公司财务 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.345亿美元，现有现金预计至少可支持运营至2027年 [5] 股价表现 - 周二最后一次检查时，AVTX股票上涨15.5%，报8.81美元 [5]