全国碳市场首次扩围核心事件 - 生态环境部于3月26日正式发布《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，标志着全国碳市场首次扩围 [1] - 扩围后，全国碳市场预计新增约1500家重点排放单位，使总重点排放单位达到3700家左右 [1] - 扩围覆盖的全国二氧化碳排放总量占比将达到60%以上，覆盖的温室气体种类扩大到二氧化碳、四氟化碳和六氟化二碳三类 [1] 扩围覆盖行业与排放规模 - 此次扩围正式将钢铁、水泥、铝冶炼三大行业纳入，至此电力、钢铁、建材、有色四大行业已正式纳入全国碳市场 [2] - 钢铁、水泥、铝冶炼行业是碳排放大户，年排放约30亿吨二氧化碳当量，占全国二氧化碳排放总量的20%以上 [3] - 新增的1500家企业覆盖排放量增加约30亿吨，其中钢铁行业碳排放量约占60%，水泥和铝冶炼两个行业合计约占40% [4] 管控范围与核算复杂性 - 新纳入的三个行业管控范围与电力行业不同：电力行业只管控化石燃料燃烧排放，而新行业除此外还将工业过程排放也纳入管控 [4] - 纳入管控的温室气体种类有变化：钢铁和水泥行业只管控二氧化碳，铝冶炼行业首次纳入四氟化碳（CF4）和六氟化二碳（C2F6）两类非二氧化碳温室气体 [4] - 三个行业碳排放核算复杂度均较电力行业有所提升，特别是钢铁行业需细化到分工序核算排放量，数据质量控制难度提升较多 [4] 配额分配方案与过渡期安排 - 2024年度钢铁、水泥、铝冶炼企业获得的配额量等于经核查的实际排放量，所有企业均无配额缺口，无需支付履约成本 [6] - 2025年度和2026年度各行业将基于产品分配配额，配额基准值将大致设置在各自行业盈缺平衡点附近，将所有企业配额盈缺率控制在较小范围内 [6][7] - 配额分配采用基于碳排放强度控制的思路，配额分配量与产品产量挂钩，新行业基准线初期设定在盈亏平衡点附近，未来逐步收紧 [7] 市场影响与企业准备建议 - 短期来看，2025年三个行业纳入碳市场并不会产生配额缺口，对2025年的配额市场不会产生太大影响 [7] - 中期来看，随着多个行业纳入和基准线不断收紧，碳价发现机制将更趋完善，碳价将能更好反映各行业的减排成本 [7] - 企业需配合做好碳核算和自身碳排放管理，重点做好存量项目优化、新建项目碳减排潜力评估，并组建培养专业碳资产管理人才队伍 [7][8] 长期政策方向与深化完善 - 2027年以后，将研究建立预期明确、公开透明的行业配额总量，并逐步适度收紧，推动三个行业碳排放强度不断下降 [8] - 在深化完善阶段，将对标行业先进水平优化配额分配方法，并考虑逐步引入配额的有偿分配，以引导企业高质量转型 [8] - 碳市场建设需要与国家碳达峰、碳中和目标和国家碳排放预算管理更紧密结合，控排企业需做好短期和长期预期管理 [8]