文章核心观点 - 巴菲特和伯克希尔·哈撒韦通常避免投资前沿科技股，但持有与人工智能相关的亚马逊股票，近期亚马逊股票抛售或是投资机会 [1] 伯克希尔·哈撒韦持股情况 - 伯克希尔·哈撒韦持有约1000万股亚马逊股票，占其投资组合的0.7%，2019年首次买入，2024年夏季卖出55万股 [2] 亚马逊业务情况 电商业务 - 电商业务是亚马逊营收最大的业务，但2024年第四季度仅增长7%，且利润率低，未达到部分投资者对利润的期望 [3] 云计算业务（AWS） - AWS是亚马逊的云计算部门，受益于人工智能，众多客户的人工智能工作负载上线推动其使用量激增 [5] - 客户通过亚马逊服务器训练人工智能工作负载有诸多好处，如无需巨额前期成本购买GPU、可按需扩展使用量、无需维护服务器等 [5] - 云计算市场预计2024 - 2030年复合年增长率超20%，市场规模从7520亿美元增至2.39万亿美元，AWS作为市场领导者有望获得较大增长份额 [6] - 2024年AWS占亚马逊总运营利润的58%，但仅占销售额的17%，因其运营利润率高于电商业务，且2024年增长率为19%，超过北美和国际电商业务的10%和8% [7] 亚马逊股票情况 - 随着AWS收入增长快于其他业务，亚马逊有望从电商公司转变为以云计算为主、电商为辅的公司，云计算业务更稳定，受宏观经济衰退影响小 [8] - 这一转变是亚马逊股票溢价交易的重要原因，过去几年其估值虽有所下降但仍相对较高，因AWS利润增长使其远期市盈率更具吸引力，31倍远期市盈率对于一家在所在行业占主导地位的成长型公司来说不算高 [9][11] 投资建议 - 鉴于伯克希尔·哈撒韦近期倾向于卖股，短期内不太可能增持亚马逊股票，但投资者应考虑买入，因其AWS部门前景良好 [12]