4月2日？不，期权市场更关心另外两个日期 期权市场更看重经济数据而非关税威胁 虽然标普指数已累计下跌10%陷入回调区间，但波动率指标却表现异常平静。 尽管投资者对4月2日的"关税大限"保持警惕，但期权市场显示这远非本月唯一重要的时点。 根据巴克莱分析师Anshul Gupta和Stefano Pascale的报告，期权市场数据显示，标普500指数期权的隐含 波动率在3月31日和4月4日的波动率曲线出现显著上升，幅度甚至超过4月2日。 而3月31日和4月4日分别对应美国2月核心PCE物价指数发布后首个交易日和3月非农报告的发布时点， 这意味着，比起特朗普即将于4月2日宣布的关税计划，投资者似乎更担心通胀与就业情况。 VIX恐慌指数显示，其波动不如去年8月初和12月的抛售时那么强烈；且衡量VIX预期波动的VVIX上周 降至12月初以来的最低点，表明对市场更广泛动荡的对冲需求不高。 分析称，波动性峰值的缺失部分是因为一些投资者已经减轻了其头寸，并转向世界其他地区，减少了对 冲进一步下跌的需要。 有观点指出，这意味着真正的风险可能在于经济基本面，而非政策宣布本身。 随着最近反复无常的关税声明使市场剧烈波动，越来越多的 ...