核心财务表现 - 2024年公司营收48.43亿元同比下降8.99% 但归属上市公司股东净利润1.13亿元同比大涨89.16% [1] - 扣非净利润4691.9万元同比暴增554.27% 经营性现金流净额5.3亿元同比大涨101.28% [1] - 利润增长主要源于原材料成本下降及降本增效措施 营收下降因战略性收缩贸易业务 [1] 业务结构分析 - 奶酪业务收入37.5亿元占总营收80.12% 贡献毛利13.1亿元占比96.8% 毛利率35.04%同比微降0.39个百分点 [2] - 贸易业务营收5.3亿元同比下降34.97% 但毛利扭亏为盈达1462万元 [2] - 液态奶业务营收4.01亿元同比增长3.76% 占总营收8.56% [2] 市场地位与产品特征 - 奶酪市场占有率位居行业第一 儿童奶酪细分市场占有率高达40% [1] - 核心产品奶酪棒零售单价约2元/根 支撑公司主要营收和利润表现 [2] 历史业绩对比 - 2024年利润虽大幅增长但仍未达2021年1.54亿元历史高点 2023年利润曾大幅降至6006万元 [1] - 2024年利润重新回升至1亿元以上水平线 [1] 收购整合影响 - 2024年7月100%收购蒙牛奶酪业务 避免与大股东蒙牛同业竞争并增强奶酪行业影响力 [3] - 收购后自第三季度起扣非净利润持续下滑：Q3降至532.8万元 Q4亏损1529万元 [4] - 蒙牛奶酪业务亏损对业绩造成拖累 正向拉动效应尚需长期观察 [3][4] 季度业绩与分红情况 - 2024年各季度营收稳定在11.6-12.5亿元区间 [4] - 因合并报表及母公司未分配利润为负 2024年度不进行现金分红或送股 [4]