净息差表现 - 2024年交通银行净息差降幅缩窄至1个基点，较上年同期20个基点显著改善[1][2] - 2024年四个季度净息差分别为1.27%、1.30%、1.26%、1.24%，呈现环比下降趋势但整体趋稳[2] - 净息差企稳带动营收同比增长0.87%，归母净利润同比增长0.93%，增幅分别较上年提升0.56和0.25个百分点[1] 行业息差对比 - 2024年三季度六大行净息差同比降幅：工行24基点、农行17基点、中行23基点、建行23基点、交行2基点、邮储16基点[2] - 较上半年相比，工行与农行息差持平，中行、建行、邮储分别小幅下滑3、2、2个基点[2] - 交行2022年末净息差1.49%为六大行最低（其他五大行均高于1.62%）[5] 中收业务表现 - 2024年手续费及佣金净收入下滑14.16%，其中代理类业务降33.60%，银行卡类业务降20.98%[8] - 行业普遍承压：建行/工行/农行前三季度中收降幅超5%，光大/华夏/平安/招行/兴业降幅均超15%[8] - 银保渠道"报行合一"政策致行业平均佣金水平降低30%[8] 零售业务战略 - 2024年零售贷款增速11.29%，高于对公贷款增速3.82个百分点，增量占总增量40%，存量占30%[9] - 个人消费贷增幅达90.44%，2023-2024年增幅分别为86.25%和90.44%[9] - 私人银行客户数增长12.71%，客户资产增长11.07%[8] 资产质量变化 - 个人贷款不良率升至1.08%，同比上升0.27个百分点[9] - 细分产品不良率：信用卡2.44%（+0.42ppt）、经营贷1.21%（+0.43ppt）、消费贷1.12%（-0.24ppt）[9] - 零售业务计提信用减值损失354.77亿元，同比增30.29%，计提规模首次超过对公业务[10] 同业策略对比 - 平安银行2024年主动收缩零售信贷：信用卡/消费贷/经营贷降幅均超13%，零售部门利润下滑94.8%[9] - 交行凭借低风险产品积累的"缓冲垫"，在行业下行期具备逆势提升风险偏好的空间[9] 政策与市场环境 - 适度宽松货币政策优化负债结构，行业利率治理机制为降成本提供有利条件[4] - 经济回升向好因素增多，2025年中收业务有望实现边际改善[8]