全球风险投资格局 - 全球风险投资交易数量持续下降，2024年第二季度同比下降26%，环比下降15%，交易数量已连续八个季度减速 [1][5][15] - 但全球交易总价值在上升，2024年第二季度同比增长12%，这是自2022年以来首次重新加速 [1][5][15] - 地区差异显著，拉丁美洲和北美的交易价值增长最为突出，同比分别增长80%和52%，而亚洲的交易价值同比下降41% [1][5][15] 美国风险投资趋势 - 美国风险投资呈现交易数量减少但价值上升的趋势，交易数量同比下降16%，而交易价值同比大幅增长52% [1][6][15] - 早期阶段风险投资是唯一交易数量增长的阶段，同比增长5%，其交易价值同比增长59% [1][6] - 相反，种子轮和预种子轮交易数量降幅最大，同比下降32% [6] 美国科技投资重点 - 美国科技投资高度集中于软件领域，2024年第二季度软件交易价值约占美国总交易价值的41%，年初至今占比约为40% [1][7][32] - 软件是推动美国交易价值增长的主要动力，其交易价值同比加速增长119% [6] - 人工智能/机器学习是核心投资主题，自2018年以来成为重要投资领域，在过去一年的前50大软件交易中占20% [1][10][32] - 过去一年有九笔超过10亿美元的交易完成，其中大部分集中在AI/ML领域 [1][7] 网络安全投资动态 - 网络安全领域私人投资活动活跃，2024年上半年中位交易规模增长约32%，达到700万美元 [2][13][55] - 早期阶段投资在交易数量上占主导地位 [2] - 主要投资主题包括数据安全、身份认证以及物联网/运营技术安全 [2][13][55] - 知名公司获得大额融资，例如Wiz完成10亿美元E轮融资，Axonius完成4亿美元E轮融资 [2][13][54][55] 新兴安全投资领域 - 随着生成式AI工具应用扩大企业攻击面，对AI系统和环境安全的投资不断增加，自2020年以来相关公司数量增长了32% [2][68] - 身份认证的战略重要性日益凸显，企业对非人类和机器身份的保护需求上升，相关并购活动频繁 [2] - 物联网/运营技术安全成为后期投资关键趋势，2023年针对工业组织的勒索软件攻击增加了约50% [2] 安全领域并购前景 - 2024年安全软件领域并购活动有所增加，估值倍数相较于近年更趋合理，交易流和并购管道向好 [2][14] - 预计未来几年寻求上市的安全软件供应商基本面质量将更高 [2][14]