分拆上市方案概述 - 诺力股份计划分拆控股子公司中鼎智能至香港交易所主板上市 [3] - 分拆上市后，诺力股份将聚焦智能智造装备板块，中鼎智能将深耕智慧物流系统板块 [5] - 分拆后诺力股份仍将保持对中鼎智能的控制权 [8] - 初始发行规模不超过发行后经扩大总股本的25%，并可授予不超过H股初始发行规模15%的超额配售权 [11] 中鼎智能财务与股权结构 - 中鼎智能2021年至2023年营业收入分别为12.75亿元、16.58亿元、17.05亿元，归母净利润分别为5582.45万元、7057.70万元、7818.22万元 [7][8] - 2023年中鼎智能归母净利润为7818.22万元，占诺力股份同期归母净利润4.23亿元的18.51% [8] - 截至分拆前，诺力股份直接持有中鼎智能99.6%的股份 [8][9] - 截至2023年12月31日，中鼎智能资产总额为37.74亿元，所有者权益为4.20亿元 [8] 诺力股份市场数据 - 截至3月25日收盘，诺力股份股价报19.26元/股，总市值为49.61亿元 [5] - 截至2024年9月30日，诺力股份股东人数为1.625万户 [5] 行业竞争与市场风险 - 中国智能物流行业准入无政策限制，市场竞争充分，国内外企业众多 [13] - 行业面临下游需求下降或新竞争者增加导致市场空间及竞争格局恶化的风险 [13] - 中鼎智能需持续提升研发能力与技术以应对市场变化，否则可能在竞争中处于不利地位 [13] 客户集中度风险 - 中鼎智能业务收入主要来源于前五大客户，这些客户多集中于新能源领域 [13] - 公司对新能源领域的市场波动较为敏感 [13] - 若主要大客户减少或取消订单，或出现付款延迟，将对中鼎智能的业务和财务状况产生不利影响 [13]