文章核心观点 公司预计今年净息差在减息背景下有压力，正研究股份回购及库存股事宜，公司客户房地产相关贷款规模下降，商业地产虽有压力但整体风险可控 [1][2] 净息差情况 - 减息环境给银行带来挑战和压力，公司今年首季核心工作是控制存款成本，港元流动性充裕、利率有走低趋势，美联储减息政策有不确定性，预计今年净息差面对一定压力，公司会继续控制存款成本并锁定高收益投资 [1] 股份回购情况 - 公司根据香港《公司条例》修订，积极研究股份回购公司治理流程，修改发行及回购股份一般性授权，拟允许实施库存股 [1] 房地产相关贷款情况 公司客户房地产相关贷款 - 截至2024年底，公司客户房地产相关贷款合计3362亿港元，比上年底降8.5%，占集团客户贷款20%，比上年底降1.6个百分点，投向香港、内地、东南亚及其他地区使用贷款占比分别为76.5%、16%、2.8%及4.7% [1] 非内房企业贷款 - 截至2024年底，非内房企业贷款规模2509亿港元，比上年底降8.8%，占集团客户贷款比重14.96%，比上年底降1.2个百分点，客户多数为香港本地大型蓝筹企业，超60%涉及上市集团，财务状况相对稳定 [2] - 85%投向香港使用，接近6成为物业发展类贷款，5.7%用于内地，建筑贷款约占17%，抵押贷款约占30%，平均LTV比率不高于50%，无抵押贷款占比53%，主要集中于上市集团 [2] - 不良率为1.37%，比上年底升1.24个百分点，主要因个别香港本地中小型房地产企业贷款降级 [2] 内房企业贷款 - 总规模为852亿港元，比上年底跌8.2%，占集团客户贷款比重5.1%，比上年底降0.4个百分点 [2] - 不良贷款比率7.3%，比上年底降2.6个百分点，不良贷款拨备覆盖率（不含抵押品）为85.8%，比上年底增15.7个百分点 [2] 商业地产风险情况 - 商业地产有一定压力，但整体风险可控，从整体贷款资产质量看有信心跑赢大市，拨备方面遵循审慎拨备政策做到充分拨备，整体拨备水平保持平稳 [2] 香港房地产风险情况 - 现时发展商面对写字楼空置率高、高息环境令个别客户还款能力受压等压力，公司会保障银行权利，与客户共渡时艰，可与客户讨论可行方案，有个别地产商以抵押贷款置换无抵押贷款，定价综合看市场和客户情况 [3]