文章核心观点 - 中信银行2024年营收和净利润双增，但零售业务数据失色，零售业务税前利润下滑超四成，营收占比未达50%目标 [1][2] 营收与利润情况 - 2024年实现营业收入2136.46亿元，同比增长3.76%；归属于股东的净利润685.76亿元，同比增长2.33% [2] - 利息净收入1466.79亿元，同比增长2.19%；非利息净收入669.67亿元，同比增长7.39% [3] - 手续费及佣金净收入311.02亿元，同比下降3.96%，其中银行卡手续费同比下降7.40%，代理业务手续费同比下降14.93% [4] - 公司业务分部营收和税前利润同比分别增长4.02%、18.92%；金融市场业务分部营收和税前利润同比分别增长23.07%、37.65%；零售业务分部营收和税前利润同比分别下降0.86%、42.08% [9] 净息差情况 - 2024年净息差为1.77%，较上年微降0.01个百分点，变动大幅跑赢大市，近5年净息差从2.26%下滑至1.77%，2024年降幅明显收窄 [4] - 2025年将在提高实体经济服务质效前提下，保持自身高质量可持续发展，力争继续保持净息差优势 [4] 资产质量情况 - 截至报告期末，不良贷款余额664.85亿元，较上年末增加16.85亿元，增长2.60%；不良贷款率1.16%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率209.43%，较上年末上升1.84个百分点 [5] - 近五年来不良贷款率持续下降，与2020年的1.64%相比，2024年累计下降0.48个百分点，2024年处置不良贷款金额813.10亿元 [6] - 公司贷款不良率1.27%，较上年下降0.1个百分点；个人贷款不良率1.25%，较上年增加0.04个百分点 [6] - 公司不良贷款主要集中在制造业、房地产业、租赁和商务服务业三个行业，不良贷款余额占公司不良贷款总额的61.04%，租赁和商务服务业、批发和零售业等不良贷款余额和不良贷款率均上升 [7] - 个人消费贷款不良率2.14%，较上年末上升0.59个百分点，公司将坚持优选白名单企业批量获客，构建差异化资产质量管控机制 [8] 零售业务情况 - 近年来零售业务分部税前利润持续下滑，从2021年的227.04亿元降至92.3亿元，累计降幅六成，占比从34.6%降至11.4% [10] - 2014年启动零售战略二次转型，当时对公业务营收占比52.2%，零售业务营收占比20.2%，2024年对公、零售业务营收占比分别为44.6%、40.1% [11] - 2021年提出零售营收贡献超50%目标，3年后零售业务营收占比仍在40%左右徘徊 [12] 未来发展方向 - 未来将继续把“轻资本、轻资产、轻成本”转型作为提质增效、实现内涵式发展的重要抓手，探寻由“一次增长曲线”向“二次增长曲线”跨越的路径，实现价值银行的升维发展 [13]