文章核心观点 - 因公司面临宏观经济逆风、竞争压力、客户集中风险等问题，建议投资者远离该股票 [19][20] 股价表现 - 过去三个月，公司股价暴跌52.9%，表现逊于Zacks计算机与科技板块、Zacks IT服务行业、科技精选板块SPDR基金和标准普尔500指数 [1] 表现不佳原因 - 特朗普政府新关税引发投资者对公司在2025年底前部署2000台机器人能力的担忧，可能扰乱供应链、增加成本、减缓扩张计划 [5] - 公司主要客户餐厅面临成本上升和消费者支出疲软问题，限制了公司机器人车队的应用 [6] - 2024年第四季度公司每股亏损36美分，超出Zacks普遍预期；过去30天内，2025年每股亏损预期下调17美分至83美分 [7] 客户集中风险 - 截至2024年12月31日，公司运营100台机器人，Magna和Uber贡献91%的总收入，依赖少数客户使公司易受销售和盈利能力下降影响 [8] - 客户集中削弱公司议价能力，导致利润率降低，公司自2021年成立以来从未盈利 [9] - 公司大力投入研发、车队扩张和运营规模扩大，但这些努力进一步挤压利润率，使其陷入高成本和持续亏损的循环 [10] 竞争压力 - 自主最后一英里配送市场虽新，但已有亚马逊、Alphabet等大公司和Nuro等小公司进入，市场高度分散 [11] - 亚马逊和Alphabet等大公司资金雄厚，研发周期长，而公司面临持续不确定性 [12] - 亚马逊有广泛物流网络，Google Wing受益于Alphabet的人工智能和地图技术，大公司还能有效应对监管挑战 [13] 估值情况 - 公司股票目前估值过高，价值评分为F，尽管股价近期暴跌，但远期12个月市销率仍高于行业 [14] 技术指标 - 公司技术指标显示股价可能进一步下跌，股票交易价格低于50日和200日移动平均线，高估值和负面技术指标表明公司短期内可能面临更多波动 [17]