文章核心观点 Needham分析师Quinn Bolton重申对Mobileye Global的买入评级和20美元目标价，因其宣布与大众和法雷奥达成首个Surround ADAS设计合作，这是公司货币化战略的进步 [1]。 公司评级与目标价 - Needham分析师Quinn Bolton重申对Mobileye Global的买入评级和20美元目标价 [1] 合作项目情况 - Mobileye宣布与大众和法雷奥达成首个Surround ADAS设计合作，法雷奥为一级供应商 [1] - 大众下一代MQB平台将支持L2+，采用法雷奥和Mobileye的软硬件技术，Mobileye将交付EyeQ6 High SoC，这是其Surround ADAS系统首个设计奖项 [4] - 法雷奥将提供ECU、传感器、停车软件和集成服务 [5] 项目意义与影响 - 该合作是公司货币化战略的进步，Surround ADAS为原始设备制造商向高级自动驾驶迈进提供一步，且该功能集可能成为未来ADAS标准，在欧盟更有可能实现 [1][2] - 从竞争角度看，这是原始设备制造商首次依赖单一供应商提供L2+功能和高级安全的完整软件栈，以及在整合ECU的单个SoC上部署所有L2+软件和功能，体现Mobileye集成高级功能和获原始设备制造商信任的能力 [3] - 假设Mobileye保持高大众份额并实现约30%的Surround ADAS销量，2027年混合平均销售价格将从约55美元同比提升至近60美元 [5] Surround ADAS系统特点 - 是垂直集成的软件定义的脱手、注视驾驶解决方案，使用Mobileye软件栈，运行在单个EyeQ 6 High SoC上 [6] - 利用人工智能、多个摄像头和雷达，最多11个传感器可由单个ECU运行，是首次在整合ECU的单个SoC上部署L2+软件和功能 [7] - 能让原始设备制造商在一个垂直集成包中支持未来NCAP、高功能高速公路领航和智能停车，成本适合大众市场车辆 [8] 财务预测与股价表现 - 分析师预计第一季度收入4.375亿美元，调整后每股收益0.06美元 [8] - 周三发布时，MBLY股价下跌3.56%，报15.99美元 [8]