文章核心观点 - 诺福克南方公司通过股息和回购奖励股东的努力令人鼓舞，但高债务负担和经济不确定性令人担忧 [1] 公司利好因素 - 电子商务增长推动多式联运服务需求，支撑公司货运量 [2] - 公司采用精密调度铁路运营计划降本增效，2024年3月聘请有丰富经验的约翰·奥尔担任首席运营官 [3] - 公司目标是到2034年将温室气体排放量减少42%，到2027年机车燃油效率提高13% [4] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还18.47亿美元，2023年1月董事会宣布季度股息支付提高9%，公司强大的自由现金流支持股东回报活动 [5] 公司面临风险 - 宏观经济问题导致货运环境艰难，消费者支出和企业投资低迷，货运需求下降 [6] - 公司因持续积累固定资产导致债务水平高，2024年底长期债务达166亿美元，高利息费用影响盈利能力 [6] 公司股价表现 - 过去六个月NSC股价下跌5%，表现逊于标准普尔500指数0.8%的涨幅，同期Zacks运输-铁路行业下跌9.1% [7] 公司Zacks评级 - NSC目前Zacks评级为3（持有） [9] 可考虑的运输行业股票 - 投资者可考虑SkyWest和Frontier Group，前者Zacks评级为1（强力买入），预计今年盈利增长率为16%，过去四个季度平均盈利超预期16.7%，过去六个月股价上涨12% [10][11] - 后者Zacks评级为1，预计今年盈利增长率超300%，过去四个季度三次超盈利预期，平均超预期1.1%，过去六个月股价上涨11% [11][12]