文章核心观点 - 摩根大通分析师杰里米·托内特下调DT Midstream公司股价预测至109美元但维持中性评级，公司业绩表现良好且有新项目发展，具备EBITDA增长潜力和降杠杆路径 [1][4] 评级与股价预测 - 摩根大通分析师杰里米·托内特将DT Midstream公司股价预测从115美元降至109美元，维持中性评级 [1] 财务表现 - 2月公司公布第四季度运营每股收益0.94美元，超0.89美元的预期 [1] - 公司将2025年调整后EBITDA指引上调18%，预计范围为10.95亿至11.55亿美元 [1] - 2025年调整后EBITDA指引与摩根大通11.51亿美元的估计和市场中值11.40亿美元相比 [2] - 公司提供的2026年初调整后EBITDA展望为11.55亿至12.25亿美元，摩根大通估计为12.30百万美元，市场中值为12.11亿美元 [2] 项目发展 - 公司宣布开发300 MMCFD的中西部天然气输送支线，将为AES印第安纳州约1 GW的燃气发电厂供气 [3] - 公司披露了西弗吉尼亚州一座2060 MW联合循环发电厂的375 MMCFD先例协议，预计2028财年完成，取决于该厂达成最终投资决策 [3] 公司优势 - 公司受益于阿巴拉契亚和海恩斯维尔两大顶级天然气盆地的强大运营杠杆，以及超80% EBITDA的最低量合同收入保护 [4] - 作为专注于这些关键地区的纯天然气中游公司，有可观的EBITDA增长潜力和明确的降杠杆路径 [4] 投资途径与股价表现 - 投资者可通过Neuberger Berman Energy Transition & Infrastructure ETF NBET和Alerian Energy Infrastructure ETF ENFR投资该公司股票 [5] - 周三最后一次检查时，DT Midstream公司股价下跌2.51%，报98美元 [5]