文章核心观点 - 公司投资高回报管道机会有望推动下季度增长，推进数字基础设施和诊断业务，但宏观经济和竞争压力带来成本上升问题 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价下跌35%，行业下跌12.3%，标普500指数上涨10.5% [2] - 公司市值84.8亿美元，长期盈利增长率29.4%，高于行业的21.5% [2] - 过去四个季度中，公司盈利两次超预期，一次符合预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为37.98% [2] 关键驱动因素 推进新解决方案 - 基于Cologuard和Oncotype DX测试的成功，公司继续投资管道，开发癌症诊断各阶段的创新解决方案 [3] - 2024年推进结肠癌筛查、分子残留疾病检测和多癌症筛查等项目，并获得TwinStrand无细胞核酸测序技术独家许可 [3] - 公司Cologuard Plus获FDA批准，计划2025年第二季度推出，有医保覆盖并纳入指南 [4] - 未来几个月将推出多种新型测试，2024年完成Oncodetect两项研究，即将作为实验室开发测试推出并获医保报销 [4] - 血液结肠癌筛查测试取得进展，关键BLUE - C研究的 topline 结果预计2025年年中公布 [4] 提升客户体验 - 公司旨在通过提供诊断和治疗各阶段的有价值见解来改变癌症护理，正在建设数字基础设施和诊断能力 [5] - Exact Nexus技术平台和公司商业能力结合，使更多患者每三年完成一次Cologuard测试，支持筛查成为常规做法 [5] 不利因素 成本上升 - 全球宏观经济状况影响公司业务，地缘政治冲突、高利率环境和资本市场受限对盈利能力造成压力 [6] - 2024年第四季度，成本收入同比增长14.4%，销售和营销费用激增12.9%，面临生产成本、人员费用等成本压力 [8] 竞争激烈 - 结直肠癌筛查市场大，公司面临众多竞争对手，部分对手资源和开发能力更强，可能影响公司增长和盈利 [9] 股票估计趋势 - 过去30天，Zacks对公司2025年每股亏损的共识估计下降1.7%至59美分 [10] - Zacks对公司2025年营收的共识估计显示同比增长10.7% [10] 其他推荐股票 菲布罗动物健康（PAHC） - 2025财年盈利增长率预计为62.2%，高于行业的17.2% [11] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为27.06% [11] - 过去一年股价上涨73.5%，高于行业的9.5%，目前Zacks排名为1（强力买入） [11][12] 波士顿科学（BSX） - 目前Zacks排名为2（买入），盈利收益率为2.7%，高于行业的1.5% [12] - 过去一年股价上涨47.1%，高于行业的9.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为8.25% [12] 卡地纳健康（CAH） - 目前Zacks排名为2，长期盈利增长率预计为10.7%，高于行业的9.5% [13] - 过去一年股价上涨17.5%，行业下跌3.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为9.64% [13]