文章核心观点 3月28日北交所上市公司曙光数创发布《投资者关系活动记录表》披露2024年年度业绩说明会情况，管理层解答投资者提问并介绍公司业务、行业情况及海外市场进展 [1] 公司情况 - 曙光数创是数据中心冷却技术整体解决方案供应商，主要聚焦数据中心基础设施业务，除液冷核心部件CDU、快速接头外，单独提供零部件情况少见 [2] - 公司是国内唯一实现浸没相变液冷大规模商业化部署的企业，2017年推出全球首款浸没液冷解决方案，单机柜解热上限达750kw以上 [2] - 公司新加坡子公司2023年7月成立，在国外多地市场开拓取得积极进展，与客户签保密条款豁免披露客户信息，高盛调低全球AI服务器出货量暂未对海外市场拓展产生不利影响 [3] 行业情况 - 液冷渗透率不足10%，存量风冷数据中心占比达90%以上，液冷市场处于起步阶段 [2] - 传统风冷机房能耗大，各地出台PUE政策要求，传统机房不达标需重建或改造，下游改造实际需求空间广阔，但具体需求和空间大小需根据具体情况评估规划 [2]