文章核心观点 招商银行董事长缪建民表示宏观环境给银行经营带来挑战与机遇，最大挑战是内需不足致利率下行，招行虽面临低利率、低利差、低费用对盈利能力的挑战，但优势明显；2024年年报显示其业绩有增有降，资产质量稳定，在息差、非息收入、分红等方面有不同表现及规划 [1] 经营业绩 - 2024年净利润1483.91亿元，同比增长1.22%；营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；总资产达12.15万亿元，较上年末增长10.19% [1] - 不良贷款率为0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率为411.98%，贷款拨备率为3.92% [2] 息差情况 - 总资产增速达10.19%，客户存款规模达9.10万亿元，同比增幅11.54%；贷款总额6.89万亿元，较上年末增长5.83%，零售贷款占比52.91%，连续两年提升 [4] - 净息差连续两年收窄至1.98%，较2023年下降0.17个百分点，下降幅度好于行业平均水平，仍保持领先 [4] - 今年央行有降准降息信号及适度宽松货币政策，有效需求不足使贷款竞争激烈，息差收窄趋势或延续，但招行目标是收窄幅度比上年改善，息差水平保持同业领先 [4][5] - 去年招行存款成本在市场最低基础上又下降8个基点，今年以来存款成本下降延续，同业活期存款成本有望进一步降低，存款活期占比有边际变化 [5] 非息收入 - 2024年实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%；其中净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28%，其他净收入541.17亿元，同比大增34.13% [6] - 手续费收入去年负增长但降幅收窄，因财富管理收入增速下降，债券投资盈利好；其他非利息收入增速达33%，使非利息收入增长由负转正 [7] - 对今年手续费收入企稳有信心，在货币政策背景下，债券利率震荡向下，全年其他非利息收入能保持企稳 [7] 分红情况 - 拟将归属于普通股股东的净利润1428.1亿元以35.32%的分红比例进行现金分红，拟派发现金红利约504.4亿元（含税），每股派发现金红利2元（含税） [8] - 招行自2013年起保持30%以上分红率写入公司章程，希望保持行业内领先且稳定的分红比例 [8] - 董事会已审议通过2025年度中期利润分配计划议案，拟在2025年进行中期分红，分红比例为2025年半年度归属于普通股股东利润的35%，现金分红时间为2026年1月至2月之间 [9][10] 二级市场表现 - 年报披露当日，招商银行股价下跌5.39%，27日股价走升，截至当日收盘报43.26元/股，上涨1.41% [10]